نکته تحریریه: ما از پیوندهای شریک در مشاور فوربس کمیسیون دریافت می کنیم. کمیسیون‌ها بر نظرات یا ارزیابی‌های ویراستاران ما تأثیری ندارند.
گتی
تمام سرمایه گذاری ها شامل ریسک است. مهم نیست که دارایی شما کدام است، ریسک به این معنی است که آنها می توانند مقداری یا حتی تمام ارزش خود را به دلیل تحولات پیش بینی نشده بازار از دست بدهند.
نوسانات یکی دیگر از واقعیت های سرمایه گذاری زندگی است. ارزش هر دارایی مشخص هرگز برای مدت طولانی ثابت نمی ماند، و میزان سود و زیان می تواند برای ترساندن روشنایی روز حتی باتجربه ترین سرمایه گذاران کافی باشد.
ریسک و نوسانات اغلب به جای یکدیگر استفاده می شوند، اما در نهایت چیزهای متفاوتی هستند. بیایید نگاهی دقیق تر به این مفاهیم کلیدی سرمایه گذاری بیندازیم تا شباهت ها و تفاوت های آنها را بهتر درک کنیم.
ریسک چیست؟
در سرمایه گذاری و امور مالی، ریسک احتمال شکست سرمایه گذاری در دستیابی به بازده مورد انتظار است. به عبارت دیگر، ریسک نشان دهنده پتانسیل یک دارایی برای از دست دادن مقداری یا تمام ارزش خود است.
یک اصل اساسی سرمایه گذاری این است که ریسک و بازده مستقیماً متناسب هستند. سرمایه‌گذاری‌های پرریسک‌تر امکان بازدهی بیشتر را فراهم می‌کنند، در حالی که دارایی‌های کم‌ریسک‌تر وعده بازده کمتر را می‌دهند.
سرمایه گذاران از پذیرش ریسک بیشتر بازده بهتری را طلب می کنند زیرا احتمال از دست دادن پول را بیشتر می دانند.
ریسک تقریباً همیشه احتمال از دست دادن پول را توصیف می کند. توجه داشته باشید که گاهی اوقات متخصصان سرمایه‌گذاری به «ریسک صعودی» اشاره می‌کنند که نشان‌دهنده امکان کسب بازدهی بیشتر از انتظار سرمایه‌گذاری است.
انواع ریسک سرمایه گذاری
در بازارهای مالی کلی ریسک وجود دارد. در اینجا چند مورد از قابل توجه ترین طعم ها آورده شده است:
ریسک کسب و کار
ریسک تجاری امکانی است که یک شرکت نتواند به تعهدات خود در قبال صاحبان سهام و اوراق قرضه خود عمل کند. سهام سهام نشان دهنده یک سهم مالکیت در یک شرکت دولتی است، در حالی که دارندگان اوراق قرضه به شرکت ها و دولت ها وام می دهند.
ارزش هر یک به شرکت های صادرکننده و دولت ها بستگی دارد که حلال باقی می مانند. اگر شرکت‌ها شکست بخورند، دارایی‌های آنها منحل می‌شود و عواید آن برای پرداخت به دارندگان اوراق قرضه و سهامداران استفاده می‌شود (نقص‌های دولت موضوع پیچیده‌تری است).
ریسک نرخ بهره
ریسک نرخ بهره این احتمال است که تغییرات نرخ بهره بر ارزش سرمایه گذاری تأثیر منفی بگذارد.
بانک های مرکزی مانند فدرال رزرو سیاست پولی یک کشور را کنترل می کنند. آنها نرخ های بهره را تغییر می دهند تا اقتصاد را در صورت لزوم تحریک یا کند کنند.
ریسک تورم
تورم حرکت صعودی عمومی قیمت ها در یک اقتصاد است و به تدریج قدرت خرید پول را کاهش می دهد. ریسک تورم زمانی است که افزایش قیمت ها در نهایت بازده سرمایه گذاری را از بین می برد.
ریسک نقدینگی
ریسک نقدینگی این احتمال است که سرمایه گذاران در صورت تمایل قادر به خرید یا فروش اوراق بهادار نباشند. عدم توانایی در فروش موقعیت می تواند ضرر را افزایش دهد ، در حالی که عدم خرید دارایی می تواند به یک فرصت از دست رفته منجر شود.
ریسک ارز
ریسک ارزی تهدیدی برای سرمایه گذاران درگیر در معاملات مرزی و نگه داشتن دارایی های خارجی است. تغییر در ارزش ارز در بازار فارکس می تواند منجر به سود یا ضرر غیر منتظره شود.
خطر کالا
تغییر در قیمت مواد اولیه می تواند به شرکت ها آسیب برساند ، نتایج مالی آنها را از بین ببرد و بر قیمت سهام تأثیر منفی بگذارد.
خطر سیاسی
سیاست های دولت و تحولات سیاسی می تواند بر شرکت ها تأثیر مثبت و منفی بگذارد ، همانطور که می تواند وضعیت اقتصاد باشد. چرخش های منفی در هر دو می تواند ارزش سرمایه گذاری را کاهش دهد.
نحوه مدیریت ریسک
در حالی که می توان ReAMS را در مورد مدیریت ریسک نوشت ، دو استراتژی کلیدی وجود دارد که سرمایه گذاران برای مدیریت و کاهش ریسک باید درک کنند.
تخصیص دارایی فرایند ایجاد یک نمونه کارها است که سعی در تعادل ریسک و بازگشت دارد. مدیر نمونه کارها درصد کلاسهای دارایی مختلف را بر اساس تحمل ریسک سرمایه گذار تنظیم می کند.
تنوع شامل سرمایه گذاری در طیف گسترده ای از اوراق بهادار مختلف و کلاس های دارایی که با هم مرتبط نیستند. عملکرد مثبت برخی از سرمایه گذاری ها عملکرد منفی دیگران را جبران می کند.
نوسانات چیست؟
نوسانات اندازه گیری میزان تغییر قیمت دارایی در طول زمان است. این مربوط به چقدر سریع قیمت تغییر می کند ، چند بار تغییر می کند و چقدر.
از نوسانات به عنوان پسر عموی بوسه خطر فکر کنید. برای یک معامله گر کوتاه مدت ، نوسانات بازار امکان سود بزرگتر و خطر خسارات بزرگتر را فراهم می کند. معامله گران سوداگرانه به عنوان موتور اصلی سود خود ، نوسانات را در آغوش می گیرند.
در تصویر بزرگتر ، نوسانات شامل تغییرات قیمت دارایی است ، نه ارزش دارایی. و درک این نکته مهم است که قیمت و ارزش یکسان نیستند.
قیمت سهام ممکن است به طرز وحشیانه ای نوسان کند ، اما ارزش این شرکت می تواند بدون تغییر باقی بماند. آنچه تغییر کرده است این است که شرکت کنندگان در بازار حاضرند به این ارزش ذاتی بپردازند و قیمت ها بسته به شرایط بازار به میزان قابل توجهی تغییر می کنند.
برای سرمایه گذاران بلندمدت، نوسانات بسیار کمتر نگران کننده است. نوسانات کوتاه مدت قیمت در طول زمان یکنواخت می شود، به همین دلیل است که سرمایه گذاران با افق های طولانی معمولاً بیشتر از پرتفوی خود را در سهام سرمایه گذاری می کنند.
با کوتاه شدن افق زمانی و نزدیک‌تر شدن سرمایه‌گذار به بازنشستگی، تخصیص به سهام کاهش می‌یابد در حالی که سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه افزایش می‌یابد. اوراق قرضه بسیار کمتر از سهام نوسان دارند، اگرچه سطوح مختلفی از ریسک را به همراه دارند.
اندازه گیری نوسانات
ریسک می تواند یک پدیده بسیار ذهنی باشد که اندازه گیری و کمی سازی آن دشوار است. نوسانات ساده تر و عینی تر است و اندازه گیری آن را آسان می کند.
شاخص نوسانات بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) - که معمولاً به عنوان VIX شناخته می شود - یکی از معیارهای نوسان است. VIX نوساناتی را که سرمایه گذاران فکر می کنند شاخص S& P 500 در 30 روز آینده تجربه خواهد کرد را دنبال می کند.
متخصصان بازار از این موضوع به عنوان "نوسانات ضمنی" یاد می کنند، زیرا VIX بازار گزینه ها را دنبال می کند، جایی که معامله گران در مورد عملکرد آینده اوراق بهادار مختلف و شاخص های بازار مانند S& P 500 شرط بندی می کنند.
چگونه نوسانات را مدیریت کنیم
ساده ترین راه برای مقابله با نوسانات، کنار گذاشتن آن است.
سرمایه گذاران خرید و نگهداری به سختی به نوسانات کوتاه مدت اهمیت می دهند، که ممکن است بهترین نگرش در مورد این پدیده باشد. با نادیده گرفتن نوسانات و حفظ سرمایه گذاری های خود، از ضررهای کوتاه مدت ناشی از فروش در زمان نامناسب جلوگیری می کنید.
برخی از سرمایه‌گذاران این اشتباه را مرتکب می‌شوند که فکر می‌کنند در شرایط بهینه می‌توانند وارد بازار شده و از آن خارج شوند، اما بیشتر این امر منجر به زیان و پرداخت قیمت بالاتر بعداً می‌شود. زمان بندی بازار یک کار احمقانه است.
اما بی ثباتی فرصت هایی را نیز ایجاد می کند. همانطور که در بالا ذکر شد، نوسانات بر اساس ادراک بازار است تا ارزش. کاهش قیمت سهام می تواند نقطه ورود سودمندی برای خرید سهام ارزان باشد، اما این تنها یک فرصت است اگر ارزش بنیادی دارایی را درک کنید.
ریسک در مقابل نوسانات
درک این موضوع که ریسک و نوسانات یکسان نیستند، مدیریت هر دو را بسیار آسان‌تر می‌کند.
سرمایه گذاران بلندمدت به یک برنامه مالی منطبق با مشخصات ریسک خود نیاز دارند. سرمایه‌گذاری که نوسانات را درک می‌کند، بهتر می‌تواند نظم و انضباط را حفظ کند. سرمایه‌گذاری‌هایی که این کار را نمی‌کنند ممکن است وسوسه شوند که تصمیم‌های ناگواری بگیرند، مانند فروش در حالت وحشت، زمانی که بازار به شدت سقوط می‌کند، در نتیجه زیان خود را قفل می‌کند.
بهترین توصیه توسعه استراتژی است که ریسک را از طریق تخصیص دارایی مدیریت می کند و از طریق تنوع ریسک را کاهش می دهد. وقتی بازارها بی ثبات هستند، احساسات را کنترل کنید، به برنامه پایبند باشید و از مزایای یک استراتژی بلندمدت منظم بهره مند شوید.
