حاشیه نگهداری یا "حاشیه تغییرات" حداقل مقدار حقوق صاحبان سهام است که باید قبل از صدور تماس حاشیه در حساب حاشیه نگهداری شود زیرا ارزش حساب به اندازه کافی با حداقل معیار مطابقت ندارد.
فهرست مطالب
فرمول حاشیه نگهداری
در زمینه حساب های مارجین اصطلاح "حاشیه نگهداری" به حداقل مقدار وجوهی اطلاق می شود که برای باز ماندن تجارت حاشیه باید در دسترس باشد.
معاملات اهرمی برای حسابهای حاشیه ای مجاز است, جایی که دارنده حساب می تواند اوراق بهاداری مانند سهام را خریداری کند, اوراق قرضه, یا گزینه هایی با وجوه قرض گرفته شده از کارگزاری.
در اثر, مقدار کل دلار سرمایه گذاری ساخته شده می تواند بیشتر از مانده حساب.
حساب های مارجین سرمایه گذاران را قادر می سازد تا با درصدی از قیمت خرید تحت پوشش وام کارگزاری معامله کنند.
به عنوان بخشی از اینکه قادر به قرض گرفتن پول نقد و تجارت در حاشیه, سرمایه گذار موظف است برای حفظ یک مقدار مشخصی از وجوه در حساب حاشیه خود را — که حاشیه تعمیر و نگهداری است.
الزامات مارجین فینرا
سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (فینرا) حداقل الزامات مارجین را برای حسابهای اهرمی در حاشیه نگهداری 25 درصد از ارزش کل اوراق بهادار در یک حساب حاشیه تعیین کرده است.
نیاز به مارجین فینرا (منبع: فینرا)
در همه زمان ها, سرمایه گذاران باید توسط حداقل حقوق صاحبان سهام مورد نیاز حاشیه تعمیر و نگهداری با نگه داشتن منابع مالی کافی در حساب حاشیه خود را پس از خرید وام بودجه رعایت.
با این حال, شرکت های مختلف کارگزاری می تواند مورد نیاز خود را تنظیم, با کارگزاری خاص داشتن حاشیه تعمیر و نگهداری دقیق تر برای محافظت بیشتر در برابر ضرر و زیان.
الزامات نگهداری حاشیه می تواند بر اساس عوامل متعددی تغییر کند, مانند شرایط بازار غالب, نقدینگی در بازار, و نوسانات مورد انتظار.
به طور کلی, بیشتر عدم قطعیت و نوسانات, بالاتر از الزامات که معمولا مجموعه.
سرمایه گذاری در اوراق بهادار در حاشیه از نظر مفهومی بسیار شبیه به خرید وام است – سرمایه گذار از سرمایه قرض گرفته شده از یک کارگزار استفاده می کند و سود وام را پرداخت می کند.
تفاوت در این است که خود اوراق بهادار به عنوان وثیقه در چنین قرارداد وام عمل می کنند.
حاشیه نگهداری در مقابل حاشیه اولیه
دو نوع حاشیه لازم برای معاملات اهرمی وجود دارد.
- مارجین اولیه: اغلب مارجین سپرده نامیده می شود, حاشیه اولیه مقدار مورد نیاز برای باز کردن یک موقعیت جدید است, یعنی درصد قیمت خرید که باید توسط پول خود سرمایه گذار پوشش داده شود (~50% از بودجه مورد نیاز برای سهام)
- حاشیه نگهداری : حاشیه نگهداری برای تکرار حداقل مقدار حقوق صاحبان سهام است که باید در حساب مارجین پس از خرید حفظ شود تا موقعیت باز بماند.
محاسبه مثال حاشیه نگهداری
فرض کنید که یک سرمایه گذار می خواهد به خرید 240 سهام در یک شرکت در $100 در هر سهم, اما سرمایه گذار بودجه کافی برای خرید تمام کسانی که سهام.
با استفاده از یک حساب حاشیه, سرمایه گذار می تواند مقدار کل سهام به لطف وام خرید.
سپرده از پیش تعیین درصد از قیمت کل تجارت باید همراه با هزینه های تامین مالی ساخته شده, به عنوان مثال سپرده شروع مورد نیاز حاشیه اولیه است.
- اگر فرض کنیم که نیاز حاشیه نگهداری اولیه است 50% از قیمت خرید از تجارت, سرمایه گذار باید تعادل نیمی از مبلغ خرید در حساب حاشیه حفظ.
- اگر حاشیه نگهداری 25 درصد از ارزش کل اوراق بهادار در یک حساب مارجین تعیین شود — بر اساس الزامات فینرا — سرمایه گذار مجاز است تا زمانی که حقوق صاحبان سهام به زیر 25 درصد حاشیه نگهداری نرسد موقعیت ها را باز نگه دارد.
اما اگر حقوق صاحبان سهام کاهش می یابد زیر حاشیه نگهداری, سرمایه گذار می تواند مجبور به انحلال/مواضع خود را تا زمانی که حد به اندازه کافی ملاقات کرد.
نگهداری فرمول ارزش حساب مارجین
فرمول محاسبه حداقل مقدار حساب مارجین در جایی که حاشیه نگهداری هنوز رعایت می شود به شرح زیر است.
فرمول ارزش حساب مارجین
- ارزش حساب مارجین = وام مارجین / (1-مارجین نگهداری)
حسابگر ارزش حساب مارجین-الگوی اکسل
ما در حال حاضر به یک ورزش مدل سازی حرکت می کند, که شما می توانید با پر کردن فرم زیر دسترسی.
محاسبه مثال ارزش حساب مارجین
مثلا, اجازه دهید بگویم که سپرده سرمایه گذار 1 12,000 به یک حساب حاشیه با 1 12,000 قرض گرفته شده به عنوان یک وام حاشیه – در چنین حالتی, 2 24,000 ارزش سهام را می توان خریداری.
اگر حاشیه نگهداری کارگزاری 25 درصد باشد فرمول محاسبه مانده حساب که باعث ایجاد مارجین تماس می شود به شرح زیر است:
- ارزش حساب مارجین = (12000 دلار وام مارجین) /(1 تا 0.25% مارجین نگهداری)
- ارزش حساب مارجین = $16,000
بنابراین اگر حساب مارجین سرمایه گذار به زیر 16000 دلار برسد تماس مارجین دریافت می کنند.
همه چیز شما نیاز به استاد مدل سازی مالی
ثبت نام در بسته حق بیمه: یادگیری مدل سازی صورت های مالی, دی سی اف, متر&یک, ال بیو و زیباترین. همان برنامه اموزشی که در بانک های سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.
