کاوش در استراتژی های بی طرف بازار در مبردهای رمزنگاری

تجارت بی طرف بازار شامل باز کردن موقعیت های طولانی و کوتاه به طور همزمان برای استفاده از قیمت های ناکارآمد بین دارایی های رمزنگاری شده است.

این مزیت های مختلفی را به اوراق بهادار معامله گر ارائه می دهد ، از جمله تنوع از استراتژی های جهت دار ، امکان کاهش نوسانات یک نمونه کارها و کوسن در برابر کاهش بازار.

چندین خطرات و اشکالاتی وجود دارد که معامله گران قبل از استقرار این استراتژی باید در نظر بگیرند.

در مقاله اخیر توسط Binance Research ، ما به بررسی امکانات ساخت یک جفت معاملات مصنوعی با استفاده از قراردادهای مبادله دائمی در آینده های Binance پرداختیم. در این مقاله ، ما با توسعه استراتژی های معاملاتی که یک روش منحصر به فرد برای تولید آلفا در بازارهای رمزنگاری ارائه می دهد ، به بررسی برنامه های جفت های تجاری مصنوعی می پردازیم.

در امور مالی سنتی ، جفت معاملات مصنوعی یک استراتژی محبوب در بین بازرگانان حرفه ای است و بازده نامربوط را به بازار عمومی ارائه می دهد. این استراتژی به عنوان تجارت بی طرف بازار شناخته می شود.

تجارت بی طرف بازار چیست؟

تجارت بی طرف بازار شامل باز کردن موقعیت های طولانی و کوتاه به طور همزمان برای استفاده از قیمت های ناکارآمد بین دارایی های رمزنگاری شده است. سود از تغییر قیمت نسبی بین دو دارایی به جای جهت هر حرکت تعیین می شود.

به عنوان مثال ، اگر یک معامله گر معتقد باشد که بیت کوین بیش از حد ارزش دارد و Litecoin کم ارزش است ، او موقعیت طولانی را در Litecoin باز می کند و همزمان یک موقعیت کوتاه در بیت کوین باز می کند. به عبارت دیگر ، این یک استراتژی تجاری غیر جهت دار است که در آن معامله گران می توانند بدون در نظر گرفتن بازارهای گاو نر یا خرس سود کسب کنند.

استراتژی های بی طرف بازار برای بازارهای رمزنگاری بسیار ناگفته ، به ویژه در زمان های اخیر بسیار عالی است. با این حال ، برخلاف داوری سنتی ، استراتژی های معاملاتی بی طرف بازار بدون ریسک نیستند. گفته می شود ، این استراتژی مزایای بسیاری را ارائه می دهد که به یک معامله گر کمک می کند تا سود را به حداکثر برساند بدون اینکه لزوماً در معرض خطر قرار بگیرد.

چگونه به نفع معامله گران است؟

معاملات خنثی بازار مزایای متعددی را به اوراق بهادار معامله گر ارائه می دهد ، از جمله تنوع از استراتژی های جهت دار ، امکان کاهش نوسانات یک نمونه کارها و کوسن در برابر کاهش بازار.

متنوع سازی - برای مدیریت کارآمد ریسک ، معامله گران استراتژی هایی را برای متنوع سازی بازده خود در طول زمان ترکیب می کنند. با این رویکرد ، بازده بلند مدت یک نمونه کارها با عملکرد فقط یک یا چند استراتژی معاملاتی گره خورده نیست. علاوه بر این ، استراتژی های بی طرف بازار همچنین سطح کم همبستگی با بازارهای رمزنگاری گسترده تر ایجاد می کند.

کاهش نوسانات - درخواست تجدیدنظر در بازار بی طرف بازار برای معامله گران به عنوان این استراتژی نوسانات کمتری نسبت به استراتژی های معمولی ارائه می دهد. به طور معمول ، بازده بی طرف بازار مستقل از بازار وسیع تر است. به این ترتیب ، ممکن است سنبله در نوسانات در سطح بازار تاثیری در استراتژی نداشته باشد.

کاهش ریسک - یکی دیگر از مزایای ارائه استراتژی راهی برای معامله گران برای کاهش خسارات شدید در هنگام فروش بازار است. این استراتژی ها به طور معمول دارای قرار گرفتن در معرض بتا خنثی در بازار هستند. حرکات شدید بازار نباید بر عملکرد استراتژی تأثیر بگذارد. در مقابل ، استراتژی های سنتی به طور معمول دارای سطح بالایی از قرار گرفتن در معرض بازار هستند و تمایل به ارتباط با بازار گسترده تر دارند. به جز استراتژی های خالص فروش خالص ، استراتژی های بی طرف بازار از نظر تاریخی کمترین همبستگی مثبت با بازار دارند.

یک مزیت بزرگ استراتژی های بی طرف بازار تأکید آنها بر ساخت اوراق بهادار برای کاهش ریسک بازار است. در بازارهای بی ثبات ، نتایج تاریخی نشان داده است که استراتژی های بی طرف بازار احتمالاً از سایر استراتژی ها بهتر عمل می کنند.

انواع استراتژی های بی طرف بازار

در امور مالی سنتی ، تغییرات زیادی در استراتژی های بی طرف بازار وجود دارد. در مثالهای زیر ، ما باید روی مجموعه ای از استراتژی های بی طرف بازار ، به طور خاص استراتژی های معنادار معنادار که در بازارهای رمزنگاری قابل استفاده هستند ، تمرکز کنیم.

این استراتژی های معنادار بازرگانی پایه و داوری آماری هستند.

1. تجارت پایه (آینده و مبادلات دائمی)

تجارت مبنای به طور معمول شامل یک موقعیت طولانی در رمزنگاری زیرین و موقعیت کوتاه در مشتق آن است (در بیشتر موارد ، این به آینده های رمزنگاری یا مبادلات دائمی اشاره دارد).

تجارت مبنای از تفاوت قیمت دو بازار بهره برداری می کند و معمولاً به عنوان "پول نقد و حمل" شناخته می شود. به طور سنتی ، معاملات پایه شامل موقعیت های باز در بازار نقطه و یک قرارداد آتی است.

به طور معمول ، قراردادهای آتی با قیمت بالاتر از بازارهای نقطه زیرین قیمت دارند. با این حال ، غیر معمول نیست که قراردادهای آتی کمتر از بازار نقطه تجارت کنند. بنابراین ، مبنای می تواند مثبت یا منفی باشد.

نمونه تجارت پایه (قرارداد Spot vs Futures)

نمودار 1 - قیمت های تاریخی BTCUSDT (به رنگ آبی) در آینده بیت کوین Binance vs CME مارس 2020 (به رنگ نارنجی).

ایجاد تجارت پایه با یک قرارداد آتی:

5 BTC را با قیمت 8000 دلار هر کدام با USDT در Binance. com خریداری کنید

یک موقعیت کوتاه از 1 قرارداد در بیت کوین مارس 2020 را باز کنید

موقعیت آینده را نزدیک کنید زیرا قیمت ها با بازارهای نقطه همگرا می شوند

معاملات پایه را می توان با مبادلات همیشگی نیز انجام داد. بر خلاف آینده های معمولی ، قراردادهای همیشگی به معنای سنتی حل نمی شوند و هیچ انقضاء ندارند. به عنوان مثال ، یک معامله گر می تواند موقعیت کوتاهی را برای ماندگاری حفظ کند ، مگر اینکه انحلال شود.

مبادلات همیشگی نیز به گونه ای طراحی شده است که از نزدیک قیمت آن را به خود اختصاص داده است. بنابراین ، مبادلات رمزنگاری مکانیسمی را به عنوان نرخ بودجه ایجاد کرد تا اطمینان حاصل شود که قیمت قرارداد با شاخص مطابقت دارد.

نرخ بودجه پرداخت های دوره ای یا به معامله گران است که براساس تفاوت بین قراردادهای دائمی و قیمت های نقطه ای طولانی یا کوتاه هستند. بنابراین ، بسته به موقعیت های باز ، معامله گران یا بودجه پرداخت می کنند یا دریافت می کنند.

نمودار 2 - نرخ بودجه تاریخی در صرافی ها

در شرایط مختلف بازار ، نرخ بودجه نوسان دارد و هر 8 ساعت یکبار محاسبه می شود. در بعضی مواقع ، نرخ بودجه ممکن است با تغییر احساسات بازار ، تخفیف بالایی یا عمیق به شاخص نقطه ارائه دهد. از آنجا که این اتفاق می افتد ، فرصتی برای معامله گران فراهم می کند تا در نرخ بودجه شرط بندی کنند تا به میانگین خود برگردند.

همانطور که در نمودار 2 نشان داده شده است ، نرخ بودجه تاریخی در سراسر مبادلات پایین تر است. با این حال ، نرخ بودجه ممکن است نوسان داشته باشد. در موارد خاص ، نرخ بودجه ممکن است به سطح شدید (همانطور که در اوایل فوریه نشان داده شده است) افزایش یابد. در این مواقع ، یک معامله گر می تواند با گرفتن موقعیت در بازار مبادلات نقطه ای و دائمی ، از ناکارآمدی بهره برداری کند.

نمونه ای از تجارت پایه (SPOT VS SWAPS PERVETUAL)

هنگامی که نرخ بودجه بالاتر از 2 انحراف استاندارد از میانگین آن است:

5 BTC را با قیمت 8000 دلار هر کدام با USDT در Binance. com خریداری کنید

5 قرارداد کوتاه از مبادلات دائمی BTCUSDT در آینده Binance

قرارداد همیشگی بازپرداخت به عنوان نرخ بودجه به میانگین آن باز می گردد.

2. داوری آماری

داوری آماری از روشهای کمی برای کشف اختلاف قیمت بین دو یا چند بخش رمزنگاری استفاده می کند. بر اساس این یافته های کمی ، معامله گران بر قیمت های رمزنگاری انتخاب شده شرط می بندند تا با باز کردن موقعیت های طولانی و کوتاه به طور همزمان بازگردند.

برای ایجاد یک موقعیت ، معامله گران با استفاده از روشهای آماری مانند همبستگی و همبستگی ، دارایی های رمزنگاری شده را انتخاب می کنند که رابطه قیمت مثبت قوی را نشان می دهند.

همبستگی - آماری که میزان حرکت دو اوراق بهادار در رابطه با یکدیگر را اندازه گیری می کند. همبستگی ها به طور گسترده در امور مالی سنتی و مدیریت پیشرفته نمونه کارها استفاده می شود. مقادیر همبستگی بی ن-1. 0 و +1. 0 متغیر است. قیمت های تاریخی دو اوراق بهادار که یک اندازه گیری همبستگی 1 را ایجاد می کنند نشان می دهد که این دو اوراق بهادار دارای یک رابطه قیمت قوی هستند.

جدول 1-همبستگی 30 روزه در میان ارزهای بزرگ درپوش

برای تفسیر همبستگی در سطح اساسی ، لطفاً به گزارش تحقیقات Binance در مورد همبستگی های سالانه مراجعه کنید.

ادغام - یک مدل ریاضی که دو یا چند مجموعه سری زمانی تصادفی را مطالعه می کند که احتمالاً یک رابطه متوسط را نشان می دهد. آزمون ادغام دارایی های رمزنگاری را که ممکن است به طور مستقل در کوتاه مدت رفتار کنند ، مشخص می کند ، اما بعید است که در دراز مدت از تعادل آن منحرف شود.

بر اساس این معیارها ، ما قراردادهای دائمی EOSUSDT و TRXUSDT را شناسایی کرده ایم زیرا هر دو سطح کافی از رفتار معنادار را نشان داده اند.

نمودار 3 - قیمت های تاریخی EOSUSDT (به رنگ آبی) و TRXUSDT (به رنگ زرد)

معامله گران می توانند این استراتژی را بر روی پلت فرم آینده Binance تحت سناریوی زیر اجرا کنند:

TRXUSDT در برابر EOSUSDT بیش از حد ارزش دارد.

TrxUSDT کوتاه و EOSUSDT طولانی

برای خروج از موقعیت ، TrxUSDT را بخرید و EOSUSDT را بفروشید

در مواردی که سناریوی معکوس اتفاق می افتد ، معامله گران می توانند به سادگی EOSUSDT را کوتاه کنند و در TRXUSDT طولانی شوند.

خطرات در تجارت بی طرف بازار

اگرچه یک استراتژی بی طرف بازار مزایای منحصر به فردی مانند تنوع و کاهش نوسانات نمونه کارها را ارائه می دهد ، اما بدون ریسک نیست. چندین خطرات و اشکالاتی وجود دارد که معامله گران قبل از استقرار این استراتژی باید در نظر بگیرند.

ریسک اعدام - در دوره های بازار بی ثبات ، اجرای گسترش دو پا می تواند یک چالش باشد. در این دوره ها ، حرکات قیمت می تواند تیز و سریع در حال تغییر باشد که ممکن است منجر به لغزش شود.

همبستگی/عدم موفقیت همبستگی - مهم است که با تغییر در همبستگی ها به روز شوید زیرا عوامل اساسی ممکن است بر حرکات قیمت فردی دارایی های رمزنگاری تأثیر بگذارد. از آنجا که این اتفاق می افتد ، با حرکت دارایی ها در جهات مختلف از آنچه انتظار می رود ، می تواند به سرعت ترش شود. به طور کلی ، رفتارهای گذشته لزوماً موظف به تکرار نیستند.

پر کردن قیمت-سودآوری در معاملات جفت یا داوری اغلب به حاشیه های نازک تیغ متکی است ، از این رو خطر قابل توجهی وجود دارد که هنگام باز کردن یا بسته شدن موقعیت ها در یک بازی جفت ، سفارشات با قیمت دلخواه پر نشود. به طور خاص ، معاملات جفت در بازارهایی که نقدینگی کم است ، که اغلب در آلتکین های کوچک درپوش رخ می دهد.

خلاصه

استراتژی های بی طرف بازار ممکن است یک جایگزین ارزشمند برای یک سبد سنتی طولانی باشد. یک استراتژی بی طرف بازار به خوبی طراحی شده می تواند بدون در نظر گرفتن نوسانات در بازارهای رمزنگاری گسترده ، بازده اضافی را فراهم کند. بنابراین ، باید به محافظت از بازرگانان از بحران بازار و دوره های نوسانات بی نظیر کمک کند.

با توجه به اینکه بازارها همچنان نامشخص هستند ، این مزایا برای معامله گران ممکن است از اهمیت ویژه ای برخوردار باشد. در حالی که معاملات بی طرف بازار می تواند ریسک را کاهش دهد و به معامله گران اجازه دهد در هر شرایط بازار سود ببرند ، به مدیریت فعال نیاز دارد زیرا معامله گران باید با پیشرفت های بازار به روز شوند تا اطمینان حاصل شود که ریسک کاهش می یابد.

برای اطلاعات بیشتر در مورد آینده Binance ، مقالات مفید زیر را بخوانید:

و بسیاری از موضوعات متداول در مورد آینده BINANCE ...

سلب مسئولیت: دارایی های رمزنگاری محصولات بی ثبات هستند و خطر بالایی از دست دادن سریع پول دارند. قیمت ها در هر روز معین می توانند به میزان قابل توجهی نوسان داشته باشند. با توجه به این نوسانات قیمت ، در هر لحظه ممکن است دارایی های شما به میزان قابل توجهی افزایش یا کاهش ارزش داشته باشد ، که می تواند منجر به از دست دادن تمام سرمایه هایی که شما در یک معامله سرمایه گذاری کرده اید.

بنابراین ، شما نباید تجارت یا سرمایه گذاری کنید که نمی توانید از دست بدهید. بسیار مهم است که شما قبل از تصمیم گیری برای تجارت با ما با توجه به منابع مالی ، سطح تجربه و اشتها ، خطرات ناشی از آن را کاملاً درک کنید. در صورت لزوم ، باید از یک مشاور مالی مستقل مشاوره بگیرید. بازده و خسارات واقعی که توسط شما تجربه می شود ، بسته به عوامل زیادی از جمله ، اما محدود به رفتار بازار ، حرکت بازار و اندازه تجارت شما متفاوت خواهد بود. اتفاقات گذشته راهنمایی برای اتفاقات آینده نیست. ارزش سرمایه گذاری های شما ممکن است بالا یا پایین برود. اینجا بیشتر بدانید