من شما سرمایه گذاری در دوره همه گیر را در بازار سهام سرمایه گذاری کرده اید ، یا یک برنامه 401 (k) دارید ، برای یک سوار اضطراب آماده شوید. برای اولین بار در حدود دو سال ، بازار سهام این هفته به سرزمین Market Bear Market عبور کرد زیرا نگرانی های تورمی S& P 500 را بیش از 20 ٪ از رکورد بالا در اوایل ژانویه کاهش داده است.
نقطه عطف گریم نقطه پایین دیگری برای وال استریت است که در ماه های اخیر با فروش شدید سهام در حال افزایش است. روز دوشنبه ، S& P 500 نزدیک به 4 ٪ سقوط کرد زیرا همه پنج مؤلفه آن روز را با ضرر به پایان رساندند. سهام در روز سه شنبه همچنان به سقوط خود ادامه داد اما پس از جلسه چهارشنبه فدرال رزرو ، جایی که سیاستگذاران در ادامه تلاش برای مبارزه با تورم ، سه چهارم نرخ بهره را افزایش دادند.
مشخص نیست که بازار خرس چه مدت دوام خواهد داشت ، اما نمونه های تاریخی می توانند به آنچه انتظار می رود روشن کند. این چیزی است که شما باید بدانید.
بازار خرس چیست؟
وال استریت از اصطلاح "بازار خرس" برای توصیف یک دوره پایدار استفاده می کند که بازارهای سهام حداقل 20 ٪ از قله های اخیر خود کاهش می یابد. با عبور از آستانه 20 ٪ - که روز دوشنبه برای شاخص S& P 500 رخ داد - به طور معمول نشان دهنده بدبینی گسترده در مورد سلامت اقتصاد ایالات متحده و احساسات سرمایه گذار منفی است.
چنین رکودهای شیب دار نسبتاً نادر است ، فقط 14 بار از زمان جنگ جهانی دوم ، از جمله این مورد اتفاق می افتد. پس از شروع بازارهای خرس قبلی ، براساس تجزیه و تحلیل تحقیقات LPL ، به طور متوسط 19 ماه طول کشید تا قیمت سهام متوقف شود. اما برخی زمان کمتری دارند. آخرین بازار خرس تنها 33 روز ، از اواسط فوریه تا اواخر مارس 2020 ، در آغاز همه گیر Covid-19-کوتاهترین بازار خرس از جنگ جهانی دوم انجام شد.
جدیدترین بازار خرس پایدار 17 ماه به طول انجامید ، از سال 2007 در آغاز بحران مالی آغاز شد و منجر به کاهش 51. 9 ٪ S& P 500 شد. یکی دیگر از بازار خرس های پایدار در اواخر سال 2000 هنگامی که حباب Dot-Com پشت سر گذاشت ، پدیدار شد و باعث شد بسیاری از شرکت های فناوری تحت فشار قرار بگیرند. حدود دو سال به طول انجامید.
اما برای اینکه یک بازار خرس در مد روز نسبی - مانند آن در سال 2020 انجام شود - وجود دارد - به نوعی کاتالیزور وجود دارد تا سرمایه گذاران دوباره از سهام هیجان زده شود. شرکت مدیریت. در آخرین بازار خرس ، سرمایه گذاران بازار cryptocurrency ، سهام Meme و شرکت های جدید فناوری را برای تجمع در اطراف داشتند. این بار ، کمی واضح تر است. هیل می گوید: "برای چرخاندن این احساسات و بهبودی واقعی در این بازار خرس ،" ما یا نیاز به دیدن برخی از درآمد های شگفت آور خوب داریم ، که فکر می کنم کاملاً بعید است ، یا به نوعی پیشرفت نیاز داریمدرگیری بین روسیه و اوکراین ، که من به همان اندازه بعید می دانم. "
چگونه به اینجا رسیدیم؟
پس از تولید بازده های دو رقمی در طول همه گیر ، بازار سهام در اوایل سال 2022 به نوبه خود ، هنگامی که اقتصاد با شکست زنجیره تأمین ، جنگی در اوکراین ، ثبت تورم ، افزایش نرخ بهره و بهبودی از همه گیر ، به نوبه خود گرفت. همه این عوامل باعث تقویت سرمایه گذار شد و در بازار خرس نقش داشتند.
فدرال رزرو با تورم در بالاترین سطح خود در 40 سال ، که با افزایش قیمت مواد غذایی و انرژی و جنگ دامن زده است ، برای اولین بار از سال 2018 نرخ بهره را برای تلاش برای کنترل قیمت ها افزایش داد. چنین حرکات تهاجمی از فدرال رزرو تمایل دارد سرمایه گذاران را مضطرب کند ، زیرا این امر باعث می شود وام برای شرکت ها و خانوارها گرانتر شود ، که از این طریق می تواند رشد اقتصادی را خفه کند و به طور بالقوه منجر به رکود اقتصادی شود. یک گزارش تورم بالاتر از حد انتظار در روز جمعه نیز به ایجاد بازار خرس کمک کرد ، زیرا این ترس را افزایش داد که فدرال رزرو نیاز به افزایش نرخ بهره حتی در امسال دارد.
اما وال استریت مدتی انتظار این لحظه را داشت ، بنابراین برای ناظران و تحلیلگران بازار جای تعجب نداشت که S& P 500 روز دوشنبه از زمان اوج خود بیش از 20 ٪ کاهش یافته است.
آیا ایالات متحده آمریکا به رکود اقتصادی می رود؟
بازارهای خرس همیشه منجر به رکود نمی شوند ، اما آنها می توانند نشانگر این باشند که فرد در حال آمدن است. همچنین می توان از آنها برای پیش بینی انواع دیگر سیگنال های اقتصادی مانند بازده اوراق بهادار خزانه داری یا رکود استفاده کرد (با افزایش قیمت ها در حالی که رشد اقتصادی کاهش می یابد).
اما پیچیده استناظران بازار نظرات مختلفی در مورد اینکه آیا اقتصاد برای رکود اقتصادی هدایت می شود ، دارند. برخی می گویند بعید است که رکود اقتصادی شروع شود وقتی بیکاری در نزدیکی کمترین زمان آن باشد و مصرف کنندگان همچنان خرج می کنند. برخی دیگر فکر می کنند که رکود اقتصادی اجتناب ناپذیر است ، به خصوص که حمله روسیه به دستمزد اوکراین به و تورم رو به افزایش است.
ویکتوریا گرین ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در G Squared Private Wealth می گوید: "تنها راه متوقف کردن تورم کاهش تقاضا و محکم تر شدن بازار کار است."اما حتی اگر این اتفاق بیفتد ، و مصرف کنندگان عادات هزینه خود را کاهش می دهند ، می تواند تأثیر کمتری بر اقتصاد داشته باشد و منجر به اخراج کارمندان شود - همه علائم رکود اقتصادی. گرین می افزاید: "مصرف کنندگان در حال حاضر الکترونیک و کالاهای خانگی کمتری را خریداری می کنند و کالاهای اصلی بیشتری را خریداری می کنند.""اقتصاد ایالات متحده با مصرف کننده زندگی می کند و می میرد ، بنابراین اگر خرج کند ، این می تواند منجر به رکود اقتصادی شود."
سرمایه گذاران چه کاری باید انجام دهند؟
هیل می گوید ، ممکن است سرمایه گذاران بخواهند پول خود را از بازار سهام بیرون بیاورند تا از ضررهای بیشتر جلوگیری کنند ، اما برای برخی ، این ممکن است یک استراتژی اشتباه باشد. بازارهای خرس از نظر تاریخی زمان مناسبی برای سرمایه گذاران برای جمع آوری ثروت در طولانی مدت بوده است ، زیرا قیمت سهام پایین تر است.
گرین می گوید: "شما می توانید اکنون بفروشید و احتمالاً خود را دردهای کوتاه مدت نجات دهید.
تپه موافق است. او می گوید: "اگر پول زیادی دریافت کرده اید ، به تدریج این پول را برای کار کردن شروع کنید در حالی که قیمت سهام پایین است.""شما می توانید از چند سال دیگر در موقعیتی بهتر قرار بگیرید."
اما این ممکن است برای همه مؤثر نباشد. سرمایه گذاران باید هنگام مواجهه با بازار خرس بی ثبات ، از نیازشان آگاه باشند. به عنوان مثال ، اگر آنها بازنشسته شده اند و نیاز به هزینه یا نیاز به پول برای اجاره دارند ، ضروری است که به نوعی پس انداز برای 12 تا 18 ماه جریان نقدی کنار گذاشته شود. بازده های سهام در طولانی مدت تمایل به پیشرفت دارند ، با بازده S& P 500 در طی پنج سال گذشته هنوز در حدود 70 ٪ در هنگام سود سهام ، اما ممکن است سه سال یا طولانی تر از بازار خرس خارج شود.
همچنین برای سرمایه گذاران مهم است که از نزدیک به انواع شرکت هایی که در آن سرمایه گذاری می کنند ، نگاه کنند زیرا برخی از آنها به دلیل نوسانات و امکان رکود اقتصادی ، ریسک بیشتری دارند ، مانند کلاه های کوچک که هیچ درآمد ندارند.
هیل می گوید: "من به مشتریان توصیه می کنم که هانکر را پایین بیاورند و آماده شوند.""بیش از حد واکنش نشان ندهید ، اما این می تواند یکی از بازارهای طولانی تر خرس باشد که از سال 2000 تجربه کرده ایم."
