محدوده: تعریف در تجارت، مثال ها و آنچه که نشان می دهد

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار، آتی، فارکس و سهام پنی برای بیش از 20 سال بوده است. او یکی از اعضای هیئت بررسی مالی Investopedia و یکی از نویسندگان سرمایه گذاری برای برنده شدن است. گوردون یک تکنسین بازار خبره (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

Somer G. Anderson CPA، دکترای حسابداری، و یک استاد حسابداری و مالی است که بیش از 20 سال در صنایع حسابداری و مالی کار کرده است. تخصص او طیف گسترده ای از حوزه های حسابداری، امور مالی شرکت، مالیات، وام دهی و امور مالی شخصی را پوشش می دهد.

Yarilet Perez یک روزنامه نگار باتجربه چند رسانه ای و حقایق با مدرک کارشناسی ارشد در روزنامه نگاری است. او در چندین شهر برای پوشش اخبار فوری، سیاست، آموزش و غیره کار کرده است. تخصص او در امور مالی شخصی و سرمایه گذاری و املاک و مستغلات است.

محدوده چیست؟

محدوده به تفاوت بین قیمت پایین و بالا برای یک اوراق بهادار یا شاخص در یک دوره زمانی خاص اشاره دارد. محدوده، تفاوت بین بالاترین و کمترین قیمت های معامله شده برای یک دوره مشخص، مانند روز، ماه یا سال را مشخص می کند. محدوده در نمودارها، برای یک دوره معاملاتی، به عنوان نقاط بالا و پایین در یک کندل یا میله مشخص می شود.

خوراکی های کلیدی

• محدوده تفاوت بین قیمت های بالا و پایین در یک دوره معاملاتی معین است.
• معاملات محدود به محدوده با ماندن قیمت ها در یک محدوده قابل تعریف در طول زمان مشخص می شود.
• میزان تغییر در یک محدوده، در مقایسه با قیمت کلی، سطح نوسانی را که یک اوراق بهادار خاص تجربه می‌کند، نشان می‌دهد.

تحلیلگران فنی به دقت محدوده‌ها را دنبال می‌کنند زیرا در تعیین دقیق نقاط ورود و خروج برای معاملات مفید هستند. سرمایه گذاران و معامله گران همچنین ممکن است به طیفی از چندین دوره معاملاتی به عنوان محدوده قیمت یا محدوده معاملاتی اشاره کنند. اوراق بهاداری که در محدوده قابل تعریف معامله می شوند ممکن است تحت تأثیر بسیاری از فعالان بازار قرار گیرند که سعی در اعمال استراتژی های معاملاتی محدود به محدوده دارند.

درک محدوده معاملاتی

محدوده برای یک دوره معاملاتی فردی، بالاترین و کمترین قیمت های معامله شده در آن دوره معاملاتی است. برای چندین دوره، محدوده معاملات با بالاترین و پایین ترین قیمت ها در یک بازه زمانی از پیش تعیین شده اندازه گیری می شود. تفاوت نسبی بین بالا و پایین، چه در یک شمعدان فردی یا روی بسیاری از آنها، نوسان تاریخی قیمت ها را مشخص می کند. میزان نوسانات می تواند از دارایی به دارایی دیگر و از یک اوراق بهادار به اوراق دیگر متفاوت باشد. سرمایه گذاران نوسانات کمتر را ترجیح می دهند، بنابراین گفته می شود که قیمت ها به طور قابل توجهی نوسان می کنند که نشان دهنده نوعی آشفتگی در بازار است.

محدوده به نوع امنیت بستگی دارد. و برای یک سهام، بخشی که در آن فعالیت می کند. برای مثال، دامنه ابزارهای با درآمد ثابت بسیار محدودتر از کالاها و سهام است که از نظر قیمت نوسان بیشتری دارند. حتی برای ابزارهای با درآمد ثابت، اوراق قرضه خزانه داری یا اوراق بهادار دولتی معمولاً محدوده معاملاتی کمتری نسبت به اوراق قرضه ناخواسته یا اوراق بهادار قابل تبدیل دارد.

عوامل زیادی بر قیمت اوراق بهادار و در نتیجه دامنه آن تأثیر می گذارد. عوامل کلان اقتصادی مانند چرخه اقتصادی و نرخ بهره تاثیر قابل توجهی بر قیمت اوراق بهادار در دوره های زمانی طولانی دارند. به عنوان مثال، رکود اقتصادی می تواند به طور چشمگیری محدوده قیمت اکثر سهام را با کاهش قیمت آنها افزایش دهد.

برای مثال، بیشتر سهام‌های فناوری بین سال‌های 1998 تا 2002 محدوده‌های قیمتی گسترده‌ای داشتند، زیرا در نیمه اول آن دوره به سطوح بالایی صعود کردند و سپس پس از رکود دات‌کام - قیمت‌های بسیار تا تک رقمی - سقوط کردند. به طور مشابه، بحران مالی 2007-2008 به دلیل اصلاح گسترده ای که شاهد افت بیش از 50 درصدی قیمت بیشتر شاخص ها بود، به طور قابل توجهی محدوده معاملاتی را برای سهام افزایش داد. محدوده سهام پس از رکود بزرگ به طور قابل توجهی کاهش یافته است زیرا نوسانات در طول یک بازار صعودی 9 ساله کاهش یافته است.

محدوده و نوسانات

از آنجایی که نوسان قیمت معادل ریسک است، محدوده معاملاتی اوراق بهادار شاخص خوبی برای ریسک است. یک سرمایه گذار محافظه کار اوراق بهادار با نوسانات قیمت کمتر را در مقایسه با اوراق بهاداری که مستعد چرخش قابل توجه هستند ترجیح می دهد. چنین سرمایه‌گذاری ممکن است ترجیح دهد در بخش‌های باثبات‌تری مانند خدمات آب و برق، مراقبت‌های بهداشتی، و ارتباطات راه دور سرمایه‌گذاری کند تا در بخش‌های چرخه‌ای (یا با بتا بالا) مانند مالی، فناوری و کالاها. به طور کلی، بخش‌های بتا بالا ممکن است دامنه وسیع‌تری نسبت به بخش‌های بتا پایین داشته باشند.

پشتیبانی و مقاومت محدوده

محدوده معاملاتی یک اوراق بهادار می تواند به طور موثر سطوح حمایت و مقاومت را برجسته کند. اگر پایین محدوده یک سهم در چندین مواقع و چندین ماه یا سال در حدود 10 دلار بوده است، منطقه 10 دلاری منطقه ای با حمایت قوی در نظر گرفته می شود. اگر سهام به زیر آن سطح بشکند (به خصوص در حجم سنگین)، معامله گران آن را به عنوان یک سیگنال نزولی تفسیر می کنند. برعکس، شکست بالاتر از قیمتی که در موارد متعدد در بالای محدوده قرار گرفته است، به عنوان شکست مقاومت در نظر گرفته می شود و سیگنال صعودی را ارائه می دهد.