آیا ارزهای دیجیتال انجام شده است؟مالکوم رایت از InnoFi Advisory استدلال می کند که سقوط کریپتو در نیمه اول سال 2022 بیشتر به عوامل اقتصاد کلان و حرکت های بازار - و شکست - توسط بازیگران کلیدی مربوط می شود. او پیش بینی می کند که این پیشرفت ها مطمئناً منجر به مقررات بیشتر و نوآوری بیشتر در صنعت می شود.
اعتبار: ایگور فاون / Shutterstock. com
نیمه اول سال 2022 برای بازار ارزهای دیجیتال بی رحمانه بوده است. بر اساس داده‌های CoinGecko، قیمت دارایی‌های کریپتو ۷۰ درصد کاهش یافته و به ۹۰ درصد رسیده است، که منجر به کاهش قابل‌توجه ارزش کل بازار کریپتو از بالاترین رقم تاریخ ۳ تریلیون دلار آمریکا در نوامبر به حدود ۸۷۵ میلیون دلار در ژوئن شده است. در حالی که اخیراً یک حرکت صعودی جزئی در قیمت کریپتو وجود داشته است، بازار گسترده کریپتو تا حد زیادی متوقف شده است. همچنین این احتمال واقعی وجود دارد که قیمت ها قبل از اینکه شاهد بهبودی پایدار باشند، حتی بیشتر کاهش پیدا کنند.
این سقوط در قیمت کریپتو پس از افزایش چشمگیر که کمتر از دو سال به طول انجامید و بیش از 2. 8 تریلیون دلار به بازار اضافه کرد، رخ داد. پس از چنین تظاهراتی، انتظار می رفت که یک نزول کاهش یابد. در واقع، این اولین بازار نزولی کریپتو نیست. شرایط کلان اقتصادی مانند تورم فزاینده، بازار سهام متزلزل، افزایش نرخ بهره، ترس از رکود اقتصادی و جنگ روسیه و اوکراین نیز نقش مهمی در این سقوط قیمت کریپتو داشته است.
بر اساس گزارش سه ماهه این شرکت، در طول این رکود، شرکت خودروسازی و انرژی پاک تسلا، که بنیانگذار و مدیر عامل آن، ایلان ماسک است، 75 درصد یا به ارزش 936 میلیون دلار از دارایی بیت کوین خود را فروخت. هدف آزادسازی نقدینگی در مواجهه با وضعیت تنگ‌تر نقدینگی بود، زیرا قرنطینه‌های کووید-19 در چین ادامه داشت، تسلا هنوز 222 میلیون دلار "دارایی دیجیتال" را در ترازنامه خود نگه می‌دارد.
منفجر شدن
در حالی که عوامل متعددی از جمله اقتصاد کلان و ماسک در سقوط کریپتو نقش داشتند، چیزی که این حرکت را تشدید کرد، منفجر شدن صندوق‌های ارز دیجیتال و وام دهندگان بود. در ماه مه، زمانی که استیبل کوین (یک ارز رمزپایه طراحی شده برای داشتن قیمت ثابت به دلیل چسبیدن به یک کالا یا ارز یا محدود بودن عرضه آن) ارز دیجیتال TerraUSD (UST) از دلار جدا شد، سقوط آزاد کردند و در نتیجه ارز رمزنگاری مرتبط با آن Luna'sتصادف در.
شارژ کردن تسلای تبلیغ کننده رمزارز در استکهلم: شرکت ایلان ماسک 75 درصد از دارایی بیت کوین خود را تخلیه کرد تا در مواجهه با وضعیت نقدینگی ضعیف، پول نقد آزاد کند (اعتبار: Boumen Japet / Shutterstock. com)
طی چند هفته پس از سقوط Terra، بازار دوباره سقوط کرد و باعث شد شرکت‌های ارز دیجیتال اخراج و توقف برداشت‌ها را به دلیل شرایط شدید بازار اعلام کنند. برخی از شرکت‌ها مانند صندوق تامینی کریپتو Three Arrows Capital که با نام 3AC نیز شناخته می‌شود، و سلسیوس از آن زمان اعلام ورشکستگی کرده‌اند.
سو ژو و کایل دیویس، بنیانگذاران کریپتو 3AC که اکنون ورشکسته شده است، که در مقطعی بیش از 10 میلیارد دلار دارایی را مدیریت می‌کردند، اخیراً در مصاحبه‌ای با بلومبرگ به اشتراک گذاشتند که سقوط صندوق آنها به دلیل سقوط اکوسیستم Terra رخ داده است. سرمایه گذاران ادعا می کنند که صندوق منحله هنوز 2. 8 میلیارد دلار به آنها بدهکار است.
اتفاقی که افتاد این بود که 3AC چندین معامله بزرگ جهت دار در Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، Luna Classic (LUNC) و Staked Ether (stETH) انجام داد و علاوه بر آن، از بیش از 20 موسسه برجسته وام گرفت. بنابراین، 3AC در برابر سقوط کریپتو در ماه مه بسیار آسیب پذیر بود و همانطور که انتظار می رفت، منجر به یک سری از سقوط سرمایه گذاری مارپیچی برای صندوق تامینی شد. با ورشکستگی شرکت، نکول وام منجر به سرایت گسترده در کریپتو شد.
این مجموعه انحلال‌ها برای 3AC بود که تأثیر فاجعه‌باری بر وام‌دهندگان ارزهای دیجیتال مانند BlockFi، Voyager و Celsius داشت. وام دهنده مرکزی رمزارز سلسیوس پس از اینکه نتوانست نقدینگی کافی برای بازخرید مشتری را حفظ کند، درخواست حمایت از ورشکستگی کرد.
پس از آن، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) اکنون در حال انجام اقدامات اجرایی علیه شرکت های رمزنگاری و در نظر گرفتن قوانین جدید است. وزارت خزانه داری ایالات متحده از کنگره می خواهد تا مقرراتی برای اکوسیستم استیبل کوین تدوین کند. وزارت خزانه داری در بیانیه ای اعلام کرد: مقررات، نظارت و انطباق نابرابر بین حوزه های قضایی فرصت هایی را برای آربیتراژ ایجاد می کند و خطراتی را برای ثبات مالی و حمایت از مصرف کنندگان، سرمایه گذاران، مشاغل و بازارها ایجاد می کند. هیئت ثبات مالی (FSB)، گروهی از رگولاتورهای کشورهای G20، همچنین در حال برنامه ریزی برای ایجاد استانداردهای جهانی "قوی" برای ارزهای دیجیتال است.
جنبه مثبت
به دلیل توجه و پوشش رسانه ای زیادی که کریپتو به خود جلب کرد، سال 2021 یک سال موفقیت آمیز برای صنعت بود. و در حالی که شکست تعداد انگشت شماری از شرکت ها تأثیرات گسترده ای داشت، که نشان می داد بالاخره به اصطلاح «پول هوشمند» چندان هوشمندانه نیست، حتی در این افتضاح نیز برکتی در پنهان وجود داشته است.
مقررات روشن
اثر دومینوی سقوط Terra و ورشکستگی 3AC و سلسیوس به تنظیم‌کننده‌های فدرال مهمات بیشتری برای فشار برای مقررات ارزهای دیجیتال داده است. فضای کریپتو فاقد وضوح است. قانونگذاران نه تنها در واشنگتن، بلکه در سراسر جهان در حال بحث و گفتگو در مورد چگونگی ایجاد قوانین و دستورالعمل هایی برای محافظت از سرمایه گذاران رمزنگاری و جلوگیری از استفاده مجرمان سایبری از دارایی های دیجیتال برای فعالیت های غیرقانونی هستند. مقامات ایالات متحده علاقه خاصی به مقررات استیبل کوین نشان می دهند.
مقررات شفاف به معنای حذف موانع مهم برای صنعت است، به ویژه در ایالات متحده، جایی که سرمایه گذاران و شرکت ها بدون دستورالعمل های روشن در حال فعالیت هستند. کارشناسان صنعت این را یک چیز خوب برای کریپتو می‌دانند، زیرا مقررات بیشتر می‌تواند به معنای ثبات بیشتر در بازار بی‌ثبات باشد. مقررات معقولی که تعادل مناسب را ایجاد می‌کند، همچنین پتانسیل محافظت از سرمایه‌گذاران بلندمدت، جلوگیری از سوء استفاده کلاهبرداران از اکوسیستم کریپتو برای فعالیت‌های غیرقانونی، و ارائه راهنمایی‌های واضح برای اجازه دادن به شرکت‌ها برای نوآوری در اقتصاد کریپتو را دارد.
پذیرش نهادی
در جبهه پذیرش، شرکت‌های جریان اصلی در صنایع مختلف مانند PayPal، AMC، Square، Barclays، Schroders و Tesla، برای نام بردن از چند مورد، از قبل شروع به ورود کرده‌اند. این جریان از شرکت‌های بزرگ‌تر و جهانی می‌تواند پذیرش را حتی بیشتر کند. افزایش پذیرش سازمانی می تواند گزینه های بیشتری را برای کاربران روزمره به ارمغان بیاورد. هرچه استفاده از «دنیای واقعی» بیشتر باشد، احتمال افزایش تقاضا و ارزش کریپتو بیشتر خواهد شد.
اعتبار: Finematics در YouTube
نوآوری بیشتر
در طی این کشتار اخیر کریپتو، DeFi - امور مالی غیرمتمرکز یا برنامه های مالی ساخته شده بر روی بلاک چین - تا حد زیادی تحت تأثیر قرار نگرفت. بحران وام دهی 3AC انعطاف پذیری اکوسیستم DeFi را برجسته کرد. هنگامی که سلسیوس از ضرر وام‌دهی رنج می‌برد و مارجین فراخوانی می‌شد، آنها عجله کردند تا وام‌های Compound و MakerDAO خود را از ترس انحلال‌های خودکار زنجیره‌ای که برای همه قابل مشاهده باشد، پرداخت کنند. DeFi کاملاً شفاف است. اگر بلاک چین را پیش‌فرض کنید، برای همه روشن خواهد شد.
بخش مالی غیرمتمرکز عمدتاً طبق برنامه به کار خود ادامه داد. با این حال، DeFi هنوز نسبتاً در مراحل اولیه است، دقیقاً مانند روزهای اولیه "غرب وحشی" اینترنت. بنابراین، در طول مسیر، در حالی که پروتکل‌های برجسته DeFi (یا «برنامه‌های کاربردی» برای استفاده از اصطلاحات مرسوم) مانند Aave و Maker روی ساخت و نوآوری تمرکز می‌کنند، انتظار می‌رود.
دنیای کنترل نشده Defi در واقع شامل ریسک بالا است ، اما در عین حال ، نوید پاداش های بالایی را می دهد. اما مطمئناً ، با شروع Defi شروع به دستیابی به اتخاذ جریان اصلی ، نیاز به محصولات بهتر ، کد خوب و امنیت بیشتر وجود دارد.
بعد چیست؟
در حالی که ممکن است پیش بینی دشوار باشد که در دراز مدت موارد کجا خواهد بود ، اما می توانیم در ماه های آینده تصویب و تنظیم نهادی بیشتر بخش را ببینیم. اما نکته باقی مانده است که صنعت رمزنگاری فقط در مراحل ابتدایی خود و دائماً در حال تحول است.
این اولین باری نبود که بازار دچار چنین کاهش شدید قیمت ها شد و آخرین آن نخواهد بود. اما با توجه به اینکه Crypto یک کلاس دارایی بسیار بی ثبات است ، فقط سرمایه گذاری آنچه را که شما برای از دست دادن آماده هستید ، عاقلانه است. آزمایش مناسب برای سرمایه گذاران و بازرگانان ، بر خلاف ممنوعیت های پتو برای کاربران خرده فروشی همانطور که توسط برخی از تنظیم کننده ها پیشنهاد شده است ، مناسب ترین مکانیزم برای اطمینان از نه تنها رمزنگاری ، بلکه اکوسیستم های مرتبط مانند GameFI ، NFT ها و حتی توسعه فناوری در بانکداری سنتی است. برای نوآوری
بنابراین ، رمزنگاری مرده نیست. اما بازار تا زمانی که تغییر در سیاست بانک مرکزی فدرال رزرو ایالات متحده اعلام نشود ، پایین نمی آید. سایر تنظیم کننده ها دنبال خواهند شد. در همین حال ، سرمایه گذاران احتمالاً از این زمان برای انجام تحقیقات خود برای خرید دارایی های رمزنگاری در آماده سازی برای چرخه بعدی استفاده می کنند.
اوج های جدید ، دقیقاً مانند سه بار آخر که تصادفاتی رخ داده است ، خواهد آمد. اما این بار ، ما ممکن است صنعت و سرمایه گذاری ها را با نوآوری مسئول برای ایجاد آینده ای عادلانه تر و عادلانه تر ببینیم.
بیشتر خواندن:
نظرات بیان شده در مقالات منتشر شده توسط Asiaglobal Online فقط درباره نویسندگان منعکس می شود و لزوماً نمایانگر نظرات آسیاگوبال بصورت آنلاین یا موسسه جهانی آسیا نیست
نویسنده
مالکوم رایت
مالکوم رایت بنیانگذار Innofi Advisory ، یک شرکت مشاوره است که با تمرکز بر حمایت از نوآوری و رشد در blockchain ، cryptocurrency ، سازمان های مستقل توزیع شده (DAO) و نشانه های غیر قابل استفاده (NFT) است. او یک رهبر برجسته جهانی در تنظیم دارایی های مجازی و انطباق است. محصول ، فناوری ، انطباق و کارآفرینی که قبلاً به عنوان مدیر اجرایی سطح C در شرکت های دارایی FinTech و مجازی از جمله Revolut و Bitmex کار کرده است ، محصول ، فناوری ، انطباق و کارآفرینی را شامل می شود.
مقاله های اخیر
"پناهنده آب و هوا" چیست؟
فراخوانی افرادی که از تأثیر گرم شدن کره زمین "پناهندگان آب و هوا" آواره شده اند ، دلایل پیچیده ای را که مردم از خانه های خود فرار می کنند ، بیش از حد ساده است
"قو تاریک" - امسال زندگی خطرناک
با مرور UPS و (عمدتا) فراز و نشیب های سال 2022 ، Vasuki Shastry of Chatham House ، سقوط از جنگ اوکراین ، ناله های Covid-19 چین و موارد دیگر را در نظر می گیرد
به عمل گرایی فرصتی بدهید: از جنگ های ارزش ها منحرف نشوید
وقتی صحبت از تعادل ژئوپلیتیک و اقتصاد می شود ، اروپا باید رویکرد عملی اقتصادهای آسیا را تقلید کند
