گزینه های باینری چیست و چگونه کار می کنند؟

آیا تا به حال خواسته اید با ورق زدن سکه درآمد کسب کنید؟به نزدیکترین چیزی که احتمالاً پیدا می کنید خوش آمدید.

18 فوریه 2020، 7:47 بعد از ظهر EST

آیا تا به حال خواسته اید با ورق زدن سکه درآمد کسب کنید؟به نزدیکترین چیزی که احتمالاً پیدا می کنید خوش آمدید.

بیایید یک بازی ساده طراحی کنیم.

من یک ربع دارم که ساعت 2:45 بعد از ظهر آن را ورق می زنم. به ازای هر عدد 50 دلار به شما می‌فروشم حدس می‌زنید که سرها یا دم‌ها بالا بیاید. می‌توانید حدس‌ها را تا زمان پرتاب واقعی سکه، هر تعداد که دوست دارید بخرید.

سپس سکه ام را پرتاب می کنم. به ازای هر حدس که درست گفته‌اید، 100 دلار به شما می‌پردازم. به ازای هر حدسی که اشتباه کردید، چیزی دریافت نمی کنید.

ما یک نسخه باروم از گزینه باینری اختراع کرده ایم.

گزینه باینری چیست؟

گزینه باینری شکلی از قرارداد اختیار معامله است، یک محصول مالی (به طور کلی) که حول بازار کالاها ساخته شده است. در یک گزینه باینری، شما یک موقعیت واحد را در نظر می گیرید: قیمت یک دارایی پایه در یک زمان معین در قیمت معین یا بالاتر یا کمتر از آن خواهد بود.

معامله گرانی که یک گزینه باینری خریداری می کنند، این موضع را اتخاذ می کنند که بله، دارایی پایه در زمان معین قیمت داده شده یا بالاتر از آن خواهد بود. معامله گرانی که یک گزینه باینری را می فروشند، این موضع را اتخاذ می کنند که خیر، قیمت دارایی پایه در زمان معین کمتر از قیمت داده شده خواهد بود.

یک گزینه باینری همیشه 100 دلار یا 0 دلار پرداخت می کند. اگر قیمت دارایی در زمان انقضا به اندازه یا بالاتر از قیمت قرارداد باشد، قرارداد "در پول" در نظر گرفته می شود و 100 دلار پرداخت می کند. در غیر این صورت "خارج از پول" در نظر گرفته می شود و قرارداد هیچ پرداختی ندارد.

عناصر یک گزینه باینری

یک گزینه باینری دارای چند عنصر اساسی است:

• Strike Price - این قیمتی است که قرارداد با آن اجرا می شود.
• دارایی اساسی – دارایی که قیمت آن در قرارداد اندازه گیری می شود.
• انقضا - این تاریخ و زمانی است که قرارداد در آن اجرا می شود.
• قیمت انقضا - قیمت دارایی هنگام اجرای گزینه باینری.
• موقعیت - اگر یک گزینه باینری بخرید، اگر قیمت انقضای دارایی برابر یا بیشتر از قیمت اعتصاب آن در انقضای آن باشد، سود خواهید برد. اگر گزینه باینری را بفروشید، اگر قیمت اجرای دارایی کمتر از قیمت عملیاتی آن در انقضای آن باشد، سود خواهید برد.
• پیشنهاد/سؤال کردن - این قیمتی است که می توانید به ترتیب گزینه باینری معین را بفروشید و یکی را خریداری کنید. قیمت پیشنهاد/درخواست 50 دلار/50 دلار به این معنی است که بازار کاملاً حدس نمی زند که چگونه این قرارداد حل می شود. قیمت پیشنهاد/درخواست بالاتر به این معنی است که معامله گران فکر می کنند که این قرارداد در پول بسته می شود. پایین تر به این معنی است که معامله گران فکر می کنند این قرارداد از پول خارج می شود. همچنین به عنوان پیشنهاد/پیشنهاد شناخته می شود. تفاوت بین قیمت و قیمت سؤال در هزینه معامله است که خود بازار برای انجام این معامله هزینه دارد و عمدتاً منعکس کننده نقدینگی این قرارداد خاص است.

بنابراین ، یک گزینه باینری نمونه بگیرید: استیو قرارداد (موقعیت وی) را خریداری می کند. این می گوید که قیمت طلا (دارایی زیربنایی) در تاریخ 1 ژانویه 52 دلار گرم (قیمت اعتصاب) خواهد بود (تاریخ اعدام). قیمت بازار آن 72/76 دلار (گسترش پیشنهادات) بود ، و این نشان دهنده اطمینان بالایی است که این قرارداد در پول منقضی می شود.

در اول ژانویه قیمت طلا 53 دلار (قیمت انقضا) است. موقعیت استیو در پول بسته شده است و او 100 دلار دریافت می کند. از آنجا که وی برای این گزینه باینری 76 دلار پرداخت کرد ، سود کل استیو 24 دلار است.

چگونه یک گزینه باینری کار می کند

سود یک قرارداد باینری به موقعیت معامله گر بستگی دارد. در صورتی که قیمت دارایی با انقضاء قیمت اعتصاب داشته باشد یا از قیمت اعتصاب برخوردار باشد ، معامله گران سود قرارداد را خریداری می کنند. اگر درست باشند ، 100 دلار دریافت می کنند و سود آنها تفاوت بین 100 دلار و آنچه برای قرارداد پرداخت کرده اند است. اگر اشتباه باشد ، ضرر معامله گر تفاوت بین بازده 0 دلار و قیمت قرارداد است.

معامله گرانی که قرارداد می فروشند این موضع را گرفته اند که قیمت دارایی زیربنایی در زمان انقضا زیر قیمت اعتصاب خواهد بود. اگر درست باشد ، آنها 0 دلار پرداخت می کنند و سود آنها قیمتی است که برای فروش این قرارداد هزینه کرده اند. اگر اشتباه کنند ، آنها 100 دلار پرداخت می کنند و ضرر آنها تفاوت بین 100 دلار و قیمت آنها است.

از آنجا که بازپرداخت یک قرارداد باینری همیشه 100 دلار یا 0 دلار است ، قیمت قرارداد نیز همیشه در این محدوده است.(خرید یک قرارداد بیش از 100 دلار منطقی نخواهد بود ، زیرا حتی اگر قرارداد پرداخت شده باشد ، پول نیز از دست می دهید. و همچنین منطقی نیست که یک قرارداد را با کمتر از 0 دلار بفروشید ، زیرا این به معنای پرداخت کسی برای این فرصت استبرای پرداخت بالقوه 100 دلار بعد.)

توجه به این نکته حائز اهمیت است که ، مانند همه قراردادهای گزینه ها ، یک قرارداد باینری را می توان تقریباً در اطراف هر دارایی اساسی ایجاد کرد. در حالی که بیشتر معامله گران از کالاهایی مانند طلا ، قهوه یا چوب استفاده می کنند ، می توانید قراردادهای باینری را در اطراف سهام ، ارزهای رمزنگاری شده ، اوراق قرضه و هر دارایی قابل معامله دیگر ایجاد کنید تا زمانی که قیمت قابل اندازه گیری بازار داشته باشد.

مقیاس زمانی یک گزینه باینری می تواند بسیار متفاوت باشد. برخی می توانند ماهها قبل از انقضا دوام بیاورند ، در حالی که برخی دیگر در ساعت یا حتی چند دقیقه ساخته می شوند.

یک قرارداد باینری در عمل

برای درک این موضوع ، بیایید به یک قرارداد باینری در عمل نگاه کنیم.

استیو برای قیمت لوبیای قهوه وارد یک قرارداد باینری می شود. این می گوید که در 15 ژوئیه ساعت 2:45 بعد از ظهر. قیمت قهوه با قیمت بیش از 1. 40 دلار در هر پوند خواهد بود. گسترش پیشنهاد/درخواست 45 دلار/47 دلار است (قیمتی که بازار این قرارداد را از استیو و قیمتی که به ترتیب آن را به او می فروشد) خریداری می کند.

بیایید بگوییم که استیو این قرارداد را خریداری می کند و 47 دلار برای آن می پردازد (قیمت سؤال). در این حالت ، وی معتقد است که در ساعت 2:45 در تاریخ 15 ژوئیه قیمت لوبیای قهوه در هر پوند بیش از 1. 40 دلار خواهد بود. اکنون یکی از دو چیز اتفاق خواهد افتاد:

• این قرارداد منقضی می شود و قهوه برای هر پوند یا بیشتر 1. 40 دلار هزینه دارد. از آنجا که استیو این قرارداد را خریداری کرد ، 100 دلار درآمد خواهد داشت. سود وی 53 دلار خواهد بود (100 دلار پرداخت منهای 47 دلار که وی برای گزینه باینری پرداخت کرده است).
• این قرارداد منقضی می شود و قهوه کمتر از 1. 40 دلار در هر پوند است. از آنجا که استیو این قرارداد را خریداری کرد ، او هیچ کاری نمی کند. او 47 دلار را که برای این قرارداد خرج کرده است از دست می دهد.

از طرف دیگر ، بیایید بگوییم که استیو این قرارداد را می فروشد. اگر این کار را انجام دهد ، 45 دلار (قیمت پیشنهاد) جمع می کند. اکنون خطر او پر شده است. او معتقد است که ساعت 2:45 در تاریخ 15 ژوئیه ، قهوه برای هر پوند کمتر از 1. 40 دلار هزینه خواهد داشت. در این حالت ، دوباره ، یکی از دو چیز اتفاق می افتد:

• این قرارداد منقضی می شود و قهوه 1. 40 دلار در هر پوند یا بیشتر هزینه دارد. از آنجا که استیو این قرارداد را فروخت ، اکنون 100 دلار بدهکار است. وی در کل 55 دلار (100 دلار که در قرارداد منهای 45 دلار که برای آن دریافت کرده است را از دست می دهد) از دست می دهد.
• این قرارداد منقضی می شود و قهوه کمتر از 1. 40 دلار در هر پوند هزینه دارد. استیو هیچ هزینه ای را پرداخت نمی کند و 45 دلار را که برای فروش این قرارداد به عنوان سود دریافت کرده است ، نگه می دارد.

باینری به معنای دودویی است

نکته مهمی وجود دارد که باید از مثال ما در بالا استفاده کنیم: قیمت واقعی قهوه مهم نیست.

یک قرارداد باینری صرف نظر از اینکه قیمت دارایی اصلی آن چقدر جابجا شود (یا نتواند حرکت کند) همان مقدار پول را پرداخت می کند. تنها معیار مربوطه این است که آیا قیمت می‌تواند به قیمت اولیه برسد یا از آن فراتر رود. به همین دلیل است که معامله‌گران به این محصولات «قراردادهای دودویی» می‌گویند، زیرا تنها دو نتیجه ممکن برای هر قراردادی وجود دارد.

بنابراین، در مثال ما، اگر قیمت قهوه به 5 دلار در هر پوند یا به 10 سنت سقوط کند، قراردادهای استیو همان نتیجه را خواهد داشت. تنها سوال این است که آیا قیمت در زمان انقضای قرارداد برابر یا بالاتر از قیمت قرارداد بوده است.

قراردادهای فروشنده

در نهایت، شایان ذکر است که برخی از بازارها قراردادهای فروشنده را به طور متفاوتی مدیریت می کنند.

یک گزینه باینری استاندارد دارای مشخصات ریسکی است که در بالا توضیح داده شد. خریدار قیمت اولیه قرارداد را به خطر می اندازد، با احتمال سود در صورت بسته شدن قرارداد در پول. یک فروشنده قیمت اولیه قرارداد را دریافت می کند، با این خطر که در صورت بسته شدن مبلغ قرارداد، 100 دلار را پرداخت کند.

با این حال برخی از بازارها از ساختار یکسانی برای قراردادهای خریدار و فروشنده استفاده می کنند. در این بازارها، فروشنده قیمت پیشنهادی قرارداد خود را می پردازد و در صورتی که قیمت دارایی در انقضا کمتر از قیمت تعیین شده باشد، 100 دلار دریافت می کند. در این بازارها، خود بازار پرداخت ها را انجام می دهد. فروشندگان و خریداران موقعیت‌های یکسانی دارند، به استثنای تنها شرایطی که بر اساس آن قرارداد آنها پرداخت می‌شود.