تجارت سی اف دی است?

قراردادهای تفاضلی (یا سی اف دی) نوعی محصول مشتق شده است که به خریداران و فروشندگان اجازه می دهد تفاوت بین قیمت فعلی یک دارایی اساسی و قیمت را هنگام بسته شدن قرارداد مبادله کنند. تجارت سی اف دی را می توان با طیف گسترده ای از دارایی های اساسی استفاده می شود, از جمله سهام, ارز, کالاها و شاخص.

معاملات سی اف دی به شرکت کنندگان امکان می دهد بدون نیاز به مالکیت دارایی اساسی در معرض مستقیم بازار قرار بگیرند. سی اف دی ها معمولا با قراردادهای سلف و گزینه ها مقایسه می شوند زیرا معامله گران توانایی سود از موقعیت های بلند و کوتاه را دارند. برای این کار سی اف دی ها به صورت کامل خریداری یا فروخته می شوند. این قابلیت می دهد معامله گران توانایی سرمایه گذاری در هر دو افزایش یا کاهش قیمت عمل.

سی اف دی ها به دلیل انعطاف پذیری و قیمت گذاری مقرون به صرفه و تنوع طبقاتی دارایی ها ابزاری مناسب برای معامله گران کوتاه مدت هستند. هنگامی که با نوسانات منظم و نقدینگی همراه, محصولات قرارداد برای تفاوت خود را به من قرض بدهید به خوبی به بی شماری کوتاه, استراتژی های معاملاتی میان مدت و بلند مدت.

تاریخچه

سی اف دی ها برای اولین بار در بازار بورس اوراق بهادار لندن در دهه 1980 توسط سازنده بازار اسمیت دادگاه جدید توسعه یافتند. این محصولات در پاسخ به علاقه سرمایه گذارانی ظاهر شدند که می خواستند بتوانند سهام خود را کوتاه بفروشند بدون اینکه ابتدا قدم پرهزینه و پیچیده وام را بردارند.

این محصولات مورد توجه سرمایه گذاران نهادی و صندوق های تامینی قرار گرفت و چندین سازنده بازار سهام شروع به عرضه محصولات بدون نسخه کردند. سی اف دی ها بعدا مورد توجه سرمایه گذاران فردی قرار گرفتند و در اواخر دهه 1990 به عنوان یک محصول خرده فروشی توسط جرارد و شرکت های بین المللی ملی از طریق سیستم تجارت الکترونیکی خود راه اندازی شدند.

با محبوبیت روزافزون این محصول چندین موسسه دیگر انگلستان و اروپا شروع به عرضه سی اف دی کردند. از همان زمان, استفاده خود را به چندین مناطق دیگر گسترش یافته است, از جمله استرالیا, منطقه یورو, روسیه, ژاپن, کانادا, افریقای جنوبی, سویس, کانادا و نیوزیلند. سی اف دی ها در ایالات متحده به عنوان مبادلات مبتنی بر امنیت در نظر گرفته می شوند و تحت قوانین حاکم بر تجارت مبادله تنظیم می شوند. با این نوشته, تجارت سی اف دی به عنوان یک شرکت کننده در بازار خرده فروشی در ایالات متحده غیرممکن است. تجارت رایگان سی اف دی مجاز نیست زیرا هیچ مبادله ای محصولات قراردادی برای تفاوت را به عموم مردم عرضه نمی کند.

چگونه یک سی اف دی کار می کند

قرارداد مابه التفاوت همانطور که از نامش پیداست قراردادی است بین خریدار و کارگزار یا سایر موسسات فروش برای مبادله تفاوت بین قیمت خرید در قرارداد و قیمتی که فروخته می شود. خرید یا فروش سی اف دی به عنوان یک پروکسی برای خرید یا فروش یک دارایی اساسی بدون نیاز به تبادل واقعی دارایی عمل می کند.

اگر قیمت یک دارایی افزایش یابد و قرارداد بسته شود فروشنده سی اف دی یا طرف مقابل باید تفاوت بین قیمت فعلی سهام و قیمت را هنگام عقد قرارداد پرداخت کند. اما, اگر قیمت می افتد, سپس خریدار می پردازد تفاوت قیمت به فروشنده.

بدین ترتیب, اگر قیمت بسته شدن پریدیک ابزار اساسی افزایش یابد, خریدار سود می برد; و اگر سقوط کند, فروشنده سود می برد. به عنوان یک قرارداد, سی اف دی خود یک ابزار قابل معامله نیست. سی اف دی های سهام هیچ اندازه قرارداد یا تاریخ انقضا مشخصی ندارند. اندازه و انقضا برای انواع دیگر ابزارها براساس قرارداد دارایی اساسی است.

سی اف دی ها ابزارهای مالی اهرمی هستند به این معنی که با مارجین معامله می شوند. موقعیت های جدید در بازار ممکن است با واریز مقدار کمی از ارزش کل پوزیشن باز شود و در نتیجه الزامات مارجین کارگزاری از پیش تعیین شده را راضی کند. با توجه به وجود اهرم افزایش یافته به کارگیری اصول مدیریت ریسک صدا باید برای معامله گران فعال سی اف دی است.

حاشیه سی اف دی در مقایسه با سایر ابزارها نسبتا کم است. الزامات کاهش یافته به معامله گران اجازه می دهد تا موقعیت های بزرگ را در یک بازار معین کنترل کنند بدون اینکه مشمول هزینه های گسترده سرمایه شوند. الزامات مارجین سی اف دی از کارگزار به کارگزار دیگر متفاوت است و با توجه به طبقه دارایی مورد معامله متفاوت است.

به عنوان یک تصویر از حاشیه کاهش, فرض کنیم که یک متخصص سهام علاقه مند در معاملات سهام شرکت اپل است. (AAPL. US). به منظور خرید یک سهم از اپل, یکی باید با قیمت کل بازار در حال حاضر تا. اگر اپل با 375 دلار برای هر سهم معامله می شود, سپس هزینه باز کردن یک موقعیت یک سهم 375 دلار است. اما با AAPL. US سرمایه مورد نیاز برای قرار گرفتن در معرض بازار ممکن است به اندازه 2 درصد از ارزش کل موقعیت باشد. با توجه به ایالات متحده 3 375 قیمت سهم و 2% حاشیه, متوسط ایالات متحده 7 7.50 در هر قرارداد سرمایه اولیه مبلغ سرمایه گذاری شده است.

طولانی یا کوتاه بروید

سی اف دی ها می توانند شامل معاملات طولانی یا کوتاه باشند. در یک تجارت طولانی مدت یک معامله گر با این امید که قیمت دارایی اساسی افزایش یابد قراردادی را برای خرید منعقد می کند. در یک تجارت کوتاه مدت یک معامله گر وارد یک قرارداد برای فروش با این امید که قیمت دارایی اساسی سقوط خواهد کرد.

در یک مثال تجارت سی اف دی طولانی خریدار می تواند از یک حساب مارجین برای خرید 10000 سی اف دی در یک تجارت دارایی اساسی با قیمت 4.20 دلار استفاده کند تا موقعیتی به ارزش 42000 دلار کسب کند. اگر قیمت دارایی به 4.50 دلار افزایش یابد قرارداد می تواند در موقعیتی به ارزش 45000 دلار بسته شود و سود ناخالص 3000 دلار را به همراه داشته باشد. با این حال, اگر قیمت می افتد به ایالات متحده 4 4, تجارت خواهد از دست دادن تولید ایالات متحده.2,000.

به طور مشابه, در یک تجارت کوتاه, یک فروشنده می تواند پیشنهاد 10,000 سی اف دی در تجارت ابزار اساسی در ایالات متحده 6 6.20. اگر قیمت کاهش یافت به ایالات متحده$6 سپس تجارت سود ایالات متحده produce 2,000 تولید خواهد بود. اگر قیمت به ایالات متحده افزایش یافت 6 6.50, فروشنده از دست دادن ایالات متحده را ببینید 3 3,000.

انعطاف پذیری برای گرفتن موقعیت های بلند یا کوتاه مدت در بازار به ویژه برای معامله گران کوتاه مدت مفید است. استراتژی های سرمایه گذاری سنتی "خرید و نگهداری" برای فریم های زمانی طولانی تر از ماه ها تا سال ها طراحی شده اند. قادر بودن به سرعت تبدیل به خالص بلند یا خالص کوتاه کلاس دارایی داده شده برای سرمایه گذاری بر نوسانات دوره ای در قیمت گذاری مفید است. اگر یک بازار به طور غیر منتظره تظاهرات و یا سقوط, می توان سی اف دی تجارت و در در عمل.

با هر یک از این نوع از معاملات, معامله گر ورود به قرارداد نیز برای هر گونه هزینه های تجاری مرتبط باشد, از جمله کمیسیون, مالیات و هزینه های تامین مالی.

مزایای سی اف دی

لوریج

سی اف دی ها جذاب در نظر گرفته می شوند زیرا می توانند با حاشیه کم به دست بیایند به این معنی که پتانسیل استفاده از سود می تواند زیاد باشد.

برای معامله گر خرده فروشی متوسط, اهرم افزایش کمک می کند تا به حداکثر رساندن بهره وری سرمایه. در اثر, مقدار کمی از پول ممکن است مورد استفاده قرار گیرد برای کنترل موقعیت بسیار بزرگتر در بازار. در نتیجه, بسیاری از استراتژی های تجاری که قبلا بیش از حد گران بودند به طور بالقوه قابل دوام تبدیل. در میان محبوب ترین اسکالپینگ, واژگونی, روند, دلار هزینه به طور متوسط و بازگشت به میانگین روش.

صف فریدبرگ مستقیم از پیشنهادات سهم سی اف دی نمونه نخست از اهرم در محل کار هستند. در مورد تسلا شرکت. (TSLA. US فریدبرگ مستقیم معامله گران را با قدرت خرید قوی فراهم می کند:

• قیمت تخمینی بسته شدن سهم: ایالات متحده$1500.00
• میکرونیزاسیون مستقیم فریدبرگ : 1/10
• ارزش قرارداد مستقیم فریدبرگ: 150.00 دلار
• مارجین مورد نیاز: ایالات متحده$30.00

پس از میکرونیزاسیون, حاشیه مورد نیاز فریدبرگ مستقیم برای خرید و یا فروش یک سهم از TSLA. US اقدامات حدود 2% (ایالات متحده$30.00/ایالات متحده$1500.00). کاهش سرمایه مورد نیاز معامله گران ریسک پذیر را قادر می سازد تا بلوک های بزرگی از شرکت تسلا را خریداری یا بفروشند. بدون درک هزینه 1500 دلار برای هر سهم.

متوسط سرمایه اولیه مبلغ سرمایه گذاری مورد نیاز برای سهم سی اف دی حکم یک برنامه مدیریت ریسک قوی. مدیریت پول محافظه کار, استفاده از سفارشات توقف ضرر و پرداختن به ریسک برای پاداش دادن به مبنای تجارت به تجارت چند راه برای محدود کردن قرار گرفتن در معرض بازار است. اگرچه کسانی که سی اف دی تجارت می کنند ممکن است پاداش های فوق العاده ای کسب کنند اما مهم است که کمیت و همیشه از ریسک فرض شده مطلع باشید.

معافیت های مالیاتی

در برخی از حوزه های قضایی تجارت ملی می توان به سی اف دی ها مزایای مالیاتی اعطا کرد. به عنوان مثال در انگلستان سی اف دی ها از "تمبر" متهم به معاملات سهام سنتی معاف هستند. هرگونه ضرر و زیان ناشی از سی اف دی می تواند برای جبران پرداخت مالیات بر سود سرمایه بر سود مورد استفاده قرار گیرد.

شرایط مالیاتی به صورت موردی از اساسی تا بسیار پیچیده متفاوت است. سلف, فارکس, گزینه ها و سهام همه پارامترهای منحصر به فرد, در حالی که سی اف دی ممکن است مورد استفاده قرار گیرد به ساده بدهی از طریق تجارت کلاس دارایی هدفمند از طریق یک چارچوب معاملاتی سازگار.

با این حال, مهم نیست که چه ابزار(بازدید کنندگان) در حال هدف قرار, تجارت و یا سرمایه گذاری افق زمانی است که بخشی جدایی ناپذیر از تعیین بدهی های مالیاتی. در بسیاری از موارد, عواید حاصل از موقعیت های کوتاه مدت در نرخ بسیار بالاتر از سرمایه گذاری های بلند مدت مشمول مالیات. در نهایت این وظیفه بر عهده معامله گر است که از قوانین مالیاتی محلی و وظایف گزارشگری مطلع باشد.

خطرات ناشی از سرمایه گذاری سی اف دی

لوریج

زیرا سی اف دی ها را می توان با حاشیه کم تهیه کرد, می توانند معامله گران را نه تنها در معرض سودهای بزرگ بلکه در معرض زیان های بزرگ قرار دهند. بدین ترتیب, معامله گران باید تحمل خود را برای زیان های احتمالی قبل از درگیر شدن در تجارت سی اف دی ارزیابی.

اهرم اصلی "شمشیر دو لبه" ابزاری است که باید همیشه با نظم و انضباط اعمال شود. در مورد تجارت سی اف دی, کاهش مارجین مورد نیاز استطاعت معامله گران یک فرصت برای باز کردن پوزیشن های خوبی در بیش از پول نقد در دست. این معامله گر را در معرض تعدادی سناریو قرار می دهد که ممکن است منجر به ضررهای قابل توجهی شود:

• انحلال موقعیت: پس از تجارت متحمل ضرر و زیان است که بیش از حاشیه اولیه و تمام وجوه موجود, کارگزار ممکن است موقعیت باز انحلال. به نوبه خود, هر و همه ضرر و زیان ناشی از تجارت بلافاصله متوجه.
• تماس حاشیه : اگر ضرر و زیان به اندازه کافی شدید, معامله گر یک تماس حاشیه از کارگزار دریافت. تماس مارجین درخواستی برای واریز وجوه اضافی به حساب معاملاتی برای تسهیل معاملات باز است. در صورت تحقق معاملات ممکن است به صورت عادی از سر گرفته شود.
• بسته شدن حساب : اگر الزامات مارجین به طور مکرر نقض شود یا تماس های مارجین بی پاسخ بماند کارگزار ممکن است حساب معاملاتی را ببندد.

مهم است که به یاد داشته باشید که حاشیه پایین سی اف دی ها عواقب زیادی را به همراه دارد. با این حال, زمانی که در چارچوب یک طرح جامع مدیریت ریسک استفاده می شود, اهرم اتفاقی ممکن است اجتناب شود.

هزینه ها

علاوه بر تلفات احتمالی, معامله گران سی اف دی نیاز به در نظر گرفتن هزینه های مرتبط دیگر, از جمله کمیسیون به کارگزاران, هزینه های مدیریت حساب, مالیات و هزینه های تامین مالی یک شبه. برای هر روز که یک موقعیت باز است, دارنده قرارداد ممکن است نیاز به پرداخت هزینه بهره در ارزش تصوری قرارداد.

از دیدگاه یک معامله گر, دو هزینه های اولیه محلی به سی اف دی وجود دارد:

• اسپرد: سی اف دی ها در دو قیمت خرید (پیشنهاد) و فروش (پرسیدن) نقل می شوند. خرید قیمتی است که فرد می تواند یک موقعیت سی اف دی طولانی را باز کند و فروش قیمتی است که فرد می تواند یک موقعیت کوتاه را باز کند. قیمت خرید همیشه نسبتا بالاتر از قیمت فروش خواهد بود و باعث ایجاد اسپرد خرید/فروش می شود. گسترش نشان دهنده یک هزینه غرق; در واقعیت, قیمت بسته شدن تجارت باید گسترش برای موقعیت به سود غلبه بر.
• کمیسیون ها: کمیسیون ها هزینه های کارگزاری هستند که بر اساس تجارت به تجارت اعمال می شوند. کمیسیون ها در هر کارگزار و بازار متفاوت است و هزینه علاوه بر پیشنهاد/درخواست گسترش می یابد.

برای حفظ سوددهی مداوم, معامله گران کارا هزینه های مرتبط با اسپرد و کمیسیون را به حداقل می رسانند. در حالی که هزینه های معاملاتی اجتناب ناپذیر است, تمرکز بر بازارهای ایده ال و مقایسه کارگزاران عناصر اصلی انجام صحیح تجارت هستند.

نقدینگی و خطرات اجرا

همراه با هزینه ها و خطرات از دست دادن, ممکن است خطرات دیگر در ارتباط با سی اف دی وجود دارد. اینها شامل نقدینگی و خطرات اجرا است. ریسک نقدینگی ریسکی است که ممکن است دارایی برای تجارت با قیمت یا مقدار مورد نظر در دسترس نباشد. به طور مشابه ریسک اجرا زمانی ایجاد می شود که بین زمان ثبت سفارش و زمان اجرا تاخیر وجود داشته باشد.

خلاصه

سی اف دی ها می توانند به سرمایه گذاران این امکان را بدهند که بدون نگه داشتن دارایی های مورد نظر در مورد افزایش و کاهش قیمت دارایی ها حدس بزنند و از طریق استفاده از حساب های حاشیه ای از سود کمی از سرمایه گذاری اولیه استفاده کنند. معامله گران سی اف دی, با این حال, ممکن است به بازار در معرض, نقدینگی و اعدام خطرات علاوه بر هزینه های است که می تواند زیان و یا کاهش سود بالقوه.

اهرم: اهرم یک شمشیر دو لبه است و می تواند سود شما را به طرز چشمگیری تقویت کند. همچنین می تواند فقط به عنوان به طور چشمگیری تقویت زیان خود را. تجارت ارز/سی اف دی با هر سطح اهرم ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد.