بازارهای ثانویه جایی است که بیشتر معاملات اتفاق می افتد و به سرمایه گذاران کوچک این فرصت را می دهد که شرکت کنند

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

کارشناسان خودی بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم گیری هوشمندانه با پول شما انتخاب می کنند (در اینجا چگونه است). در بعضی موارد ، ما از شرکای خود کمیسیون دریافت می کنیم ، با این حال ، نظرات ما خودمان است. شرایط مربوط به پیشنهادات ذکر شده در این صفحه است.

• بازارهای ثانویه سرمایه گذاران را برای خرید و فروش سهام و سایر دارایی ها جمع می کنند.
• بیشتر معاملات اوراق بهادار در بازارهای ثانویه مانند بورس اوراق بهادار نیویورک اتفاق می افتد.
• بازارهای ثانویه به نیروهای بازار اجازه می دهند قیمت را تعیین کنند و نقدینگی را در اختیار سرمایه گذاران قرار دهند.

بازار ثانویه جایی است که اوراق بهادار که قبلاً توسط شرکت ها ، بانک ها و نهادهای دولتی صادر شده اند ، در بین سرمایه گذاران خریداری و فروخته می شوند.

آن را از نظر خرید ماشین در نظر بگیرید. شما می توانید مدلی را انتخاب کنید که کاملاً جدید باشد ، مستقیم از کارخانه ، یا نمونه ای که قبلاً برای چند سال در جاده است. خرید جدید معامله ای در بازار اولیه در نظر گرفته می شود ، زیرا شما مستقیماً با شرکتی که آن را تولید کرده اید درگیر هستید. خرید استفاده شده یک معامله بازار ثانویه خواهد بود زیرا شما آن را از کسی که قبلاً آن را متعلق به آن بوده است ، دریافت می کنید ، یک قدم از تولید کننده حذف شده است ، که قبلاً پرداخت شده است.

شما می توانید به طور مشابه به سهام ، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار فکر کنید. آنها را می توان "جدید" یا "استفاده شده" فروخت. برای سهام ، فروش استفاده شده در بازارهای ثانویه مانند بورس اوراق بهادار نیویورک و NASDAQ اتفاق می افتد.

بازارهای ثانویه نیز بعضاً به عنوان "پیش فروش" گفته می شود. و در حالی که وقتی در مورد بازارهای ثانویه صحبت می کنیم ، معمولاً به بازارهای مالی ثانویه اشاره می کنیم ، می توانید آنها را برای سایر دارایی ها نیز پیدا کنید ، از جمله نام دامنه اینترنتی ، هنر ، کتاب های طنز و کلکسیون.

بازارهای ثانویه چگونه کار می کنند؟

هنگامی که یک شرکت یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) را انجام می دهد ، سهام جدید را صادر می کند. به عنوان مثال ، هنگامی که اخیراً Fintech Nubank برزیل 400 میلیون دلار از طریق IPO جمع آوری کرده است ، در ازای پول نقد از سرمایه گذاران ، سهام مالکیت را صادر می کند و اوراق بهادار جدیدی ایجاد می کند.

پس از صدور این سهام ، خریداران آزاد بودند که آنها را با سایر سرمایه گذاران تجارت کنند. این معاملات در بازار ثانویه اتفاق می افتد. اگر سهام Nubank را در طول IPO خود خریداری کرده اید ، پول به شرکت می رود. وقتی آن را در بازار ثانویه به یک سرمایه گذار دیگر می فروشید ، پول به شما می رود ، نه Nubank ، که قبلاً برای آنها پرداخت شده است.

توجه: سهام یکی از رایج ترین اوراق بهادار قابل معامله در بازارهای ثانویه است، اما سرمایه گذاران می توانند اوراق قرضه، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، معاملات آتی، اختیار معامله، اسناد خزانه و سایر دارایی ها را نیز معامله کنند.

انواع بازارهای ثانویه

انواع مختلفی از بازارهای ثانویه وجود دارد و هر کدام کمی متفاوت عمل می کنند.

برخی مانند NYSE دارای موقعیت فیزیکی هستند در حالی که برخی دیگر مانند نزدک کاملا الکترونیکی هستند. بورس های عمده سهام به شدت توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و سایر مقامات دولتی تنظیم می شوند. برخی دیگر، مانند برخی از بازارهای خارج از بورس (OTC) برای سهام پنی، بسیار کمتر تنظیم شده اند.

هر نوع بازار ثانویه ویژگی های خاص خود را دارد. در اینجا چند مورد از رایج ترین آنها آورده شده است:

بازارهای حراج

در بازارهای حراج، خریداران و فروشندگان پیشنهادهای رقابتی را به طور همزمان ارائه می کنند.

مانند یک خانه حراج کار می کند، با این تفاوت که معمولاً چندین فروشنده و چندین خریدار به طور همزمان وجود دارد. خریداران بالاترین قیمتی را که برای یک اوراق بهادار پرداخت می کنند و فروشندگان کمترین قیمتی را که مایل به فروش آن هستند اعلام می کنند. معمولاً هیچ مذاکره مستقیمی بین خریدار و فروشنده وجود ندارد. در عوض، کارگزاران، خریداران و فروشندگان را با پیشنهادهای سازگار در ازای دریافت هزینه جفت می کنند. NYSE نمونه ای از بازار حراج است.

بازارهای دلال

در بازارهای دلال، فروشندگان به صورت عمومی قیمت هایی را که مایل به خرید یا فروش اوراق بهادار هستند، منتشر می کنند. سرمایه‌گذارانی که این قیمت‌ها را می‌پذیرند می‌توانند مستقیماً با فروشنده تعامل داشته باشند - بدون نیاز به کارگزاری.

نزدک نمونه ای از بازار فروش اوراق بهادار است. همچنین اگر در سفر بوده اید و به پول محلی نیاز داشته اید، ممکن است این نوع بازار را دیده باشید. شرکت های صرافی معمولاً قیمت هایی را که با آن ارزهای مختلف خرید و فروش می کنند، اعلام می کنند.

بازارهای فرابورس

برخی از سهام، بدهی و سایر اوراق بهادار در بازارهای فرابورس معامله می شوند. به جای معامله از طریق مبادلات متمرکز، اوراق بهادار در بازارهای فرابورس از طریق شبکه ای از کارگزاران و معامله گران معامله می شود. یک نمونه بازار OTC، OTC Link LLC است.

نکته سریع: معامله در سهام فرابورس می تواند ریسک بیشتری نسبت به معاملات در بورس های معتبر داشته باشد. برخی از بازارهای فرابورس فاقد الزامات فهرست بندی دقیق هستند. سرمایه گذاری های خود را به دقت تحقیق کنید و اطمینان حاصل کنید که هر کارگزاری که استفاده می کنید معتبر است و از قوانین قابل اجرا SEC پیروی می کند.

چرا بازارهای ثانویه مهم هستند؟

بازارهای ثانویه دلیلی است که بسیاری از سرمایه گذاران کوچکتر می توانند در اوراق بهادار سرمایه گذاری کنند. سهام IPO عمدتا توسط مؤسسات بزرگ و مشتریان ثروتمند خریداری می شود. اکثر سرمایه گذاران به شرکت در IPO دسترسی ندارند. بازارهای ثانویه به سرمایه گذاران کوچکتر و خرده فروشی فرصتی برای مشارکت در بازار می دهند.

رابرت جانسون، استاد امور مالی در کالج تجارت هایدر، دانشگاه کریتون، خاطرنشان می کند: «بازارهای ثانویه قوی نیز نقدینگی را فراهم می کنند. آنها به سرمایه گذاران این امکان را می دهند که اوراق بهادار را به سرعت بدون از دست دادن ارزش قابل توجه بخرند و بفروشند.

بدون بازارهای ثانویه، پس از مالکیت یک اوراق بهادار، فروش آن دشوار خواهد بود.

در نهایت، بازارهای ثانویه روشی برای کشف قیمت ارائه می دهند. آنها تعداد زیادی مبادلات به هم پیوسته را ایجاد می کنند که به سوق دادن اوراق بهادار به سمت ارزش واقعی خود از طریق عرضه و تقاضا کمک می کند. جانسون می‌گوید: «یک سرمایه‌گذار می‌داند که ارزش اوراق بهادارشان در نتیجه تعامل بین خریداران و فروشندگان در بازار ثانویه چقدر است.

کمک مالی

اگر در سهام، اوراق قرضه یا هر اوراق بهادار دیگری سرمایه گذاری می کنید، احتمالاً در حال حاضر در بازارهای ثانویه معامله می کنید. آنها جایی هستند که اکثر معاملات انجام می شود.

هر بازاری متفاوت عمل می کند، بنابراین قبل از مشارکت، خود را آموزش دهید. نکته مهم این است که مطمئن شوید هنگام انجام معامله با چه کسی درگیر هستید (یک کارگزار، فروشنده یا سرمایه گذار دیگر) و چگونه معاملات انجام می شود.

در نهایت، قوانین بازاری که در آن شرکت می کنید و نحوه تنظیم آن را بدانید. درست مانند زمانی که یک ماشین دست دوم می خرید، می خواهید از کلاهبرداری جلوگیری کنید. هنگامی که شک دارید، به بازارهای بزرگ، متمرکز و منظم که دارای سیستم‌های سختگیرانه برای جلوگیری از تقلب هستند، پایبند باشید.

Ramsay نویسنده مستقل و تحلیلگر داده در Crisp Analytics است. او در دفتر اقتصاددان ارشد در وزارت بازرگانی کانادا کار کرده است و در هنگام کار با امور بومی و شمالی کانادا در مورد فصول مالی معاهدات ملل اول مشاوره داده است. او دارای مدرک کارشناسی ارشد در رشته مدیریت دولتی از دانشگاه ویکتوریا و گواهی در علوم داده و داده های بزرگ از دانشگاه فدرال پارانا است.