این بدان معناست که هر خرس بلندمدت بازار ضرر کرده است. گفته می شود، بیشتر سرمایه گذاران در برخی بازارها یا دارایی ها نزولی و در برخی دیگر صعودی هستند. به ندرت پیش می آید که کسی در همه شرایط و همه بازارها خرس باشد.
بازار نزولی از نظر فنی زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت‌های بازار 20 درصد یا بیشتر از اوج‌های اخیر کاهش یابد.
رفتارهای خرس
خرس‌ها از آنجایی که نسبت به جهت‌گیری بازار بدبین هستند، از تکنیک‌های مختلفی استفاده می‌کنند که برخلاف استراتژی‌های سرمایه‌گذاری سنتی، زمانی که بازار سقوط می‌کند سود می‌برند و با افزایش آن ضرر می‌کنند. رایج ترین این تکنیک ها به عنوان فروش کوتاه شناخته می شود. این استراتژی معکوس ذهنیت سنتی خرید – کم – فروش – زیاد سرمایه گذاری را نشان می دهد. فروشندگان کوتاه مدت کم می خرند و بالا می فروشند، اما به ترتیب معکوس، اول می فروشند و بعداً یک بار خرید می کنند - امیدوارند - قیمت کاهش یافته است.
فروش کوتاه مدت با قرض گرفتن سهام از کارگزار برای فروش امکان پذیر است. پس از دریافت وجوه حاصل از فروش، فروشنده باز هم تعداد سهامی را که قرض گرفته به کارگزار بدهکار است. بنابراین، هدف او این است که آنها را در یک تاریخ بعدی و با قیمت کمتری دوباره پر کند، و او را قادر می سازد که مابه التفاوت را به عنوان سود به جیب بزند. در مقایسه با سرمایه گذاری سنتی، فروش کوتاه مدت مملو از ریسک بیشتری است. در یک سرمایه گذاری سنتی، از آنجا که قیمت اوراق بهادار فقط می تواند به صفر برسد، سرمایه گذار فقط می تواند مبلغی را که سرمایه گذاری کرده است از دست بدهد. با فروش کوتاه، قیمت از نظر تئوری می تواند تا بی نهایت افزایش یابد. بنابراین، هیچ محدودیتی برای مبلغی که یک فروشنده کوتاه مدت از دست می دهد وجود ندارد.
ویژگی های نزولی
ویژگی های بازار نزولی عبارتند از:
- یک دوره طولانی کاهش قیمت سهام (معمولا حداقل 20٪ یا بیشتر در طی حداقل دو ماه)
- اقتصاد ضعیف یا ضعیف
- کاهش اعتماد سرمایه گذاران
- کاهش خوش بینی سرمایه گذاران
افزایش بیکاری
یک انتظار عمومی مبنی بر اینکه همه چیز برای مدت طولانی افسرده شود
نمونه ای از خرس
برخی از سرمایه گذاران برجسته به دلیل احساسات نزولی مداوم خود مشهور شده اند. پیتر شیف یکی از این سرمایه گذاران است که در محافل وال استریت به عنوان خرس اساسی شناخته می شود. شیف که یک دلال سهام و نویسنده چندین کتاب در زمینه سرمایه گذاری است، بدبینی تزلزل ناپذیری را نسبت به سرمایه گذاری های کاغذی مانند سهام نشان می دهد و آنهایی را که ارزش ذاتی دارند مانند طلا و کالاها را ترجیح می دهد. شیف در پیش‌بینی رکود بزرگ سال‌های 2007 تا 2009، زمانی که در آگوست 2006 اقتصاد ایالات متحده را با کشتی تایتانیک مقایسه کرد، تحسین‌هایی را به‌خاطر هوشیاری‌اش به دست آورد.
با این حال ، لازم به ذکر است که شیف ، در طول حرفه خود ، پیش بینی های عذاب و لعاب بسیاری را انجام داده است که هرگز به نتیجه نرسیده است.
چگونه خرس ها می توانند از بازارهای پایین سود ببرند؟
خرس ها نسبت به بازار بدبین هستند و فکر می کنند که پایین می رود. یک خرس می تواند با فروش سهام یا ETF های کوتاه در بازار از این حق سودآوری کند. این شامل وام گرفتن سهام و سپس فروش آنها است ، به این امید که آنها را به پایین تر خریداری کرده و سهام را به وام دهنده برگردانید. همچنین ETF های معکوس و صندوق های متقابل وجود دارد که هنگام سقوط بازارها افزایش می یابد. خرس ها همچنین می توانند از مشتقات مانند خرید گزینه های قرار داده شده یا فروش معاملات آتی برای کوتاه شدن استفاده کنند.
بازارهای خرس چه مدت طول می کشد؟
بازارهای خرس به طور مرتب در طول تاریخ اتفاق می افتد و طبیعی است. به طور متوسط ، بازارهای خرس در ایالات متحده 289 روز (حدود 9. 50 ماه) به طول انجامیده است. در مقابل ، بازارهای گاو نر به طور متوسط 2 سال و 8 ماه به طول انجامیده اند.
چرا آنها به آنها گاو و خرس گفته می شود؟
- چند تئوری رقابتی وجود دارد که اصطلاحات گاوها و خرس ها از کجا آمده اند. یک پیشنهاد این است که گاوها با بالا بردن شاخهای خود به سمت بالا حمله می کنند ، در حالی که خرس ها با کشیدن پنجه های خود به سمت پایین حمله می کنند. نظریه دوم ادعا می کند که از تجارت اولیه خز سرچشمه می گیرد ، جایی که Bearskins به ویژه خطرناک به نظر می رسید.
- Investopedia به نویسندگان نیاز دارد تا از منابع اصلی برای حمایت از کار خود استفاده کنند. این موارد شامل مقالات سفید ، داده های دولت ، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست تحریریه خود دنبال می کنیم ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.
- ماشین Wayback ؛Euro Pacific Capital Inc. "پیامبر عذاب؟"
- پیشنهادهایی که در این جدول ظاهر می شود از مشارکتهایی است که از آن سرمایه گذاری غرامت دریافت می کند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان های موجود در آن تأثیر بگذارد. Investopedia شامل تمام پیشنهادات موجود در بازار نیست.
