بهترین و بدترین ماه ها برای بازار سهام - آنها چه هستند؟

بهترین و بدترین ماه برای بورس چیست؟از نظر تاریخی، بازار سهام در برخی ماه‌ها عملکرد بهتری نسبت به ماه‌های دیگر داشته است. این گرایش بازار اغلب به عنوان فصلی شناخته می شود. به عنوان یک معامله گر، ممکن است بخواهید بهترین و بدترین ماه ها را برای بازار سهام بدانید.

این موضوع تحت عناوین زیر مورد بحث قرار خواهد گرفت:

• فصلی بودن بازار سهام: چگونه بازده بازار سهام بر اساس ماه ها متفاوت است
• بازده ماهانه تاریخی شاخص S& P 500 و DJIA
• بهترین ماه ها برای بورس چیست؟
• بدترین ماه ها برای بورس چیست؟
• اثر ژانویه و اکتبر چیست؟
• عوامل موثر بر فصلی بودن بازار سهام

فصلی بودن بازار سهام: چگونه بازده بازار سهام بر اساس ماه ها متفاوت است

در تحلیل سری های زمانی، فصلی به هر نوسان یا الگوی منظمی اطلاق می شود که در یک دوره یک ساله تکرار یا تکرار می شود. یعنی تمایل یک متغیر را برای نشان دادن الگوی خاصی در دوره خاصی از سال در نظر می گیرد.

فصلی بودن در بازده سهام مشاهده شده است. در بازار سهام، فصلی به بازه‌های زمانی خاصی اطلاق می‌شود که در آن سهام، شاخص‌های بخش، و شاخص‌های کل بازار تحت تأثیر گرایش‌های مکرر قرار می‌گیرند که الگوهایی را ایجاد می‌کنند که در ارزش‌گذاری سرمایه‌گذاری آشکار است. به این معنا که به دلیل برخی عوامل فصلی، بازار سهام در ماه‌های خاصی از سال عملکرد بهتری نسبت به ماه‌های دیگر دارد.

به عنوان مثال، مشخص شده است که بازار سهام در اواخر سال و آغاز سال جدید (زمستان) نسبت به ماه‌های تابستان عملکرد بهتری دارد. دانشگاهیان توضیحات متفاوتی برای تاثیرات فصلی در قیمت سهام ارائه کرده‌اند که برخی آن را به آب و هوا، کاشت و فصل برداشت مرتبط می‌دانند. برخی نیز به تغییرات در نیازهای مردم در دوره های مختلف سال اشاره می کنند.

توضیح هر چه که باشد، واقعیت این است که بازار در ماه‌های خاص بهتر از ماه‌های دیگر عمل می‌کند. در نتیجه منظم بودن این ناهنجاری، برخی از معامله گران و سرمایه گذاران با سرمایه گذاری در دوره های مختلف سال و فروش در دوره ای دیگر به دنبال راه هایی برای بهره برداری از این تمایل هستند. این امر باعث ایجاد برخی از اصول وال استریت می شود، مانند «در ماه مه بفروش و برو.»

با این حال ، در حالی که الگوهای فصلی کاملاً منظم است و می توان از آنها مورد سوء استفاده قرار گرفت ، مانند هر الگوی بازار دیگر ، اطمینان حاصل نمی کند. این واقعیت که بازده بازار در ماه های معینی بهتر از سایرین بوده است ، تضمین نمی کند که بازار در آینده یکسان رفتار کند!

بازده ماهانه تاریخی شاخص S& P 500 و DJIA

جدا از سهام فردی ، الگوهای فصلی در شاخص گسترده بازار نیز مشاهده می شود. شاخص های مختلف بازار گسترده ، مانند شاخص S& P 500 و میانگین صنعتی داو جونز ، نشان داده شده است که در ماه های خاصی از سال نسبت به سایرین عملکرد بهتری دارند. چند ماه نشان داده شده است که از نظر تاریخی به طور مداوم صعودی و برخی به طور مداوم نزولی هستند. به همین دلیل است که شما اغلب برخی از عامیانه فصلی مانند اثر ژانویه ، فروش در ماه مه و پایان سال را در وال استریت می شنوید.

فهرست S& P 500

شاخص S& P 500 محبوب ترین و قطعاً مورد مطالعه برای جلوه های فصلی است. این شاخص شامل 500 سهام با سرمایه در بازار سهام ایالات متحده است و اغلب به عنوان نماینده بازار سهام آمریکا شناخته می شود.

از مطالعات مختلفی که بازده ماهانه این شاخص را در طی یک دوره 67 ساله (از سال 1950 تا 2017) بررسی کرده است ، نشان داده شد که این شاخص تمایل به بازده قوی در نوبت سال و همچنین در ماه های بهار آوریل داردواداوت و سپتامبر به طور سنتی به عنوان ماه های پایین شناخته می شوند. با وجود افت رکورد 19. 7 ٪ و 5 /21 ٪ در سال 1929 و 1987 ، میانگین بازده در ماه اکتبر از نظر تاریخی مثبت است.

به نمودار زیر نگاهی بیندازید:

نمودار میانگین بازده ماهانه S& P 500 را در دوره 1950 تا 2017 نشان می دهد.

میانگین صنعتی داو جونز

میانگین صنعتی داو جونز یکی دیگر از شاخص های محبوب بازار سهام ایالات متحده است که برای اثرات فصلی مورد مطالعه قرار گرفته است. این شاخص از 30 سهام بزرگ در بازار سهام ایالات متحده است.

همانطور که با فهرست S& P ، DJIA تمایل دارد در حدود دسامبر و آوریل بهترین عملکرد را انجام دهد و در حدود ماه سپتامبر بدترین عملکرد را انجام دهد. به دو نمودار زیر نگاهی بیندازید. اولین مورد از داده های سال 1956 تا 1982 استفاده کرد ، در حالی که دوم از داده های 1983 تا 2010 استفاده کرد.

نمودار فصلی داو جونز فوق ، که براساس داده های 1956 تا 1982 ساخته شده است ، گرایش فصلی را به وضوح نشان می دهد. می بینید که چرا در آن سالها برای ماندن از بازارها در اواخر بهار و تابستان ها ، همانطور که اغلب در وال استریت گفته می شود ، سودمند بود: در ماه مه بفروشید و بروید!

برای 1983 تا 2010 ، نمودار دوم زیر را ببینید:

نمودار دوم بالا از داده های 1983 تا 2010 استفاده شده است ، و همانطور که مشاهده می کنید ، دوره فصلی داو جونز را از سال 1983 نشان می دهد. اگر نمودار را از نزدیک مطالعه کنید ، متوجه خواهید شد که تمایل فصلی ، هرچند که هنوز هم وجود دارد ، تغییر می کنداین الگوی - در سالهای بازار صعودی ، بهترین نقطه فروش فصلی در ماه ژوئیه ، به جای ماه مه ، که دو ماه دیرتر از نمودار قبلی نشان داده شده است.

بنابراین ، در حالی که الگوی فصلی کمی تغییر کرد ، گرایش فصلی هنوز وجود داشت. این را می توان از تجمع پایان سال و کاهش در ماه سپتامبر مشاهده کرد. به نظر می رسید ماه اکتبر بدترین ماه است ، اما این مسئله را می توان با بحران ظالمانه اکتبر 1987 توضیح داد که بازار 21 درصد کاهش یافت. این نشان می دهد که حتی با وجود اساسی ترین تغییرات در محیط کلی بازار ، تمایل فصلی هنوز در بازار باقی مانده است. نقاط ضعف در ماه سپتامبر و تجمع به پایان سال در تمام سالها باقی مانده است.

بهترین ماه ها برای بازار سهام چیست

از بحث ما تا کنون ، شما به راحتی می توانید بهترین ماه ها را برای بورس سهام شناسایی کنید - حداقل ، با قضاوت از شاخص های گسترده بازار. بازده تاریخی ماهانه هر دو شاخص S& P 500 و میانگین صنعتی داو جونز نشان می دهد که بهترین ماه ها برای بورس اوراق بهادار نوامبر ، دسامبر و آوریل است. ماه های اکتبر و ژانویه نیز به خوبی اما نه و همچنین ماه های آوریل ، نوامبر و دسامبر اجرا شد.

با این حال ، بهترین ماه ها ممکن است برای سهام فردی متفاوت باشد زیرا هر سهام تحت تأثیر عواملی است که برای آن عجیب است. به عنوان مثال ، شرکت هایی که بنزین تولید و عرضه می کنند ممکن است در ماه های تابستان به خوبی عمل کنند و در پایان ماه های زمستان ضعیف عمل کنند. و به همین دلیل است: مردم برای تعطیلات طولانی تابستان مسافت های طولانی را طی می کنند و بنابراین از بنزین استفاده بیشتری می کنند ، بنابراین چنین شرکت هایی تمایل دارند در چنین دوره هایی فروش بیشتری را انجام دهند. در طول زمستان ، مردم تمایل به رانندگی زیاد ندارند و بنابراین ، از بنزین زیادی استفاده نمی کنند. در نتیجه ، افت فروش.

با این حال ، برای بیشتر سهام ، بهترین فصول در پایان سال و نوبت سال نو ، تا آوریل باقی مانده است. تا ماه مه ، بازده بازار در حال کاهش است.

بدترین ماه ها برای بازار سهام چیست

از نمودارهای بازده تاریخی ماهانه هر دو شاخص S& P 500 و میانگین صنعتی داو جونز که در بالا نشان داده شده است ، می بینید که ماه های بدتر برای بورس اوراق بهادار سپتامبر ، آگوست و ژوئن است. بازار همچنین در ماه فوریه تمایل به عملکرد ضعیف دارد اما به اندازه ماه های سپتامبر ، آگوست و ژوئن بد نیست.

اما همه سهام در طی آن ماهها عملکرد ضعیفی ندارند. شرکت هایی وجود دارند که محصولات و خدمات آنها بیشترین فروش را در ماه های سپتامبر و آگوست به فروش می رسانند. برای چنین شرکتهایی ، بعید است که این ماهها ماههای بدتری داشته باشند زیرا سرمایه گذاران واقعاً مشتاق سرمایه گذاری در آنها در چنین دوره هایی هستند.

با این حال ، بسیاری از سهام و شاخص های بازار سهام گسترده در اوت و سپتامبر ضعیف عمل می کنند. و دلیل این امر به کاهش هزینه های سرمایه گذاری بلافاصله پس از تعطیلات تابستانی بی ارتباط نیست. تا زمانی که گزارش های Q3 در ماه اکتبر به بازار برسد ، علاقه سرمایه گذاران به بازار دوباره تا پایان سال افزایش می یابد.

تأثیر ژانویه و اکتبر همه چیز چیست؟

برخی از عامیانه فصلی که در وال استریت خواهید شنید ، اثر ژانویه و اثر اکتبر است. اما منظور آنها از این چیست؟

تأثیر ژانویه گرایش درک شده از قیمت سهام در ماه ژانویه است. این نخستین بار توسط بانکدار سرمایه گذاری سیدنی واچل در سال 1942 مشاهده شد. توضیحات زیادی برای این امر وجود دارد ، اما بیشتر تحلیلگران آن را به افزایش خرید نسبت می دهند ، که به دنبال افت قیمت است که به طور معمول در آخرین روزهای دسامبر اتفاق می افتد که سرمایه گذاران ، درگیر هستند. در برداشت از دست دادن مالیاتی برای جبران سود سرمایه تحقق یافته ، باعث فروش می شود. همچنین ، افزایش فعالیت خرید در ماه ژانویه می تواند به سرمایه گذاران خریداری شده سهام با پاداش نقدی پایان سال خود نسبت داده شود. متأسفانه ، این اثر دیگر به اندازه گذشته تلفظ نمی شود.

از طرف دیگر ، اثر اکتبر گرایش درک شده بازار سهام برای کاهش در ماه اکتبر است. کارشناسان بازار این اثر را بیشتر از یک پدیده واقعی یک انتظار روانشناختی می دانند ، زیرا بیشتر آمار بر خلاف این تئوری پیش می رود. از آنجا که برخی از تصادفات بزرگ بازار تاریخی در این ماه رخ داده است ، مانند وحشت 1907 ، سیاه سه شنبه (1929) ، پنجشنبه سیاه (1929) ، دوشنبه سیاه (1929) و دوشنبه سیاه (1987) ، ممکن است برخی از سرمایه گذاران عصبی باشنددر ماه اکتبر

به عنوان مثال، سقوط بزرگ سال 1987 که در 19 اکتبر (دوشنبه سیاه 1987) رخ داد، شاهد کاهش 22. 6 درصدی داو در یک روز بود که مسلماً بدترین کاهش یک روزه است. روزهای سیاه سال 1929، البته، بخشی از روندی بود که به رکود بزرگ منجر شد، که بدترین بحران بازار سهام در تاریخ در نظر گرفته می‌شود، که تنها با رکود بزرگ سال 2008 ناشی از بحران وام مسکن رقابت می‌کرد که تقریباً کل را از بین برد. اقتصاد جهانی با آن

منظور آنها از فروش در ماه می و رفتن چیست؟

اصطلاح عامیانه فصلی "در ماه می بفروش و برو" در وال استریت به خوبی شناخته شده است. این به این ایده اشاره دارد که برخی از سهام از نظر تاریخی در دوره شش ماهه بین ماه می تا اکتبر در مقایسه با دوره شش ماهه دیگر از نوامبر تا آوریل ضعیف عمل کرده اند. پیروان این نظریه معتقدند که با شروع هوای گرم، حجم کم و کمبود شرکت کنندگان در بازار (احتمالاً در تعطیلات) باعث کاهش قیمت سهام می شود، بنابراین ترجیح می دهند بین ماه های می تا اکتبر از بازار خارج شوند.

پیروی از این رویکرد برای سرمایه گذاری به معنای فروش دارایی های سهام در ماه مه و خرید مجدد آنها در ماه نوامبر است. برخی از سرمایه گذاران از این رویکرد استفاده می کنند و آن را بیشتر از ماندن در بازارهای سهام در طول سال سودمندتر می دانند. در حالی که این ممکن است برای برخی از سهام موثر باشد، اما در همه سهام کار نمی کند، به همین دلیل است که بسیاری از مشاوران مالی و استراتژیست های بازار سهام از این ایده حمایت نمی کنند.

عوامل موثر بر فصلی بودن بازار سهام

عوامل زیادی می توانند الگوهای فصلی در بازار سهام را تحت تأثیر قرار دهند. آنها می توانند از رویدادهای آب و هوایی، مانند دما در زمستان در مقابل تابستان، تا رویدادهای تقویم، مانند انتظارات گزارش فصلی، اطلاعیه ها و غیره متغیر باشند. این امر به ویژه در صورتی صادق است که این رویدادها تکرار شوند و احتمال پایداری برای کار کردن به روشی که در گذشته کار می‌کردند فراهم کنند.

جنبه مهم دیگر نوسان است. برخی از تحلیلگران معتقدند که مهمترین عامل تأثیرگذار بر سایر عوامل فصلی است. به همین دلیل است که عامل مشترک در همه علل بالقوه اثر فصلی است. بنابراین این بهترین و بدترین ماه ها برای بورس است.