مقررات در بازارهای فارکس: چرا و چگونه؟

بازار ارز (FX) بزرگ‌ترین و نقدشونده‌ترین بازار جهان است که روزانه حدود 5. 3 میلیارد دلار معامله می‌شود. معاملات روزانه در میان معامله گران ارز بسیار رایج است، اما بیشتر سرمایه گذاران به ایجاد حساب های تجاری و انجام معاملات خود از طریق کارگزاران فارکس وابسته هستند.

صدها کارگزار فارکس وجود دارد و کارگزاران جدید دائماً درهای خود را به روی عموم باز می کنند. این امر، انتخاب بهترین کارگزاری را برای معامله گران دشوار می کند و در مورد صداقت و شفافیت، آنها را در اختیار کارگزار قرار می دهد. با وجود اندازه عظیم آن، مقررات در بازار فارکس کمیاب است و هیچ نهاد جهانی واحدی وجود ندارد که 24/7 آن را کنترل کند.

آمار دقیقی وجود ندارد، اما تعداد کارگزاران فارکس و گزینه های باینری که تحت یک مرجع نظارتی کار می کنند حداقل است (معمولاً 5 درصد ذکر می شود) و این باعث می شود بسیاری از شرکت ها بتوانند از مشتریان خود سوء استفاده کنند و بدون هیچ گونه رفتاری توهین آمیز داشته باشند. عواقب.

ریسک غیر تنظیمی

برای معامله گران خرده فروشی FX، بزرگترین نقطه ضعف فقدان مقررات فارکس برای اکثر کارگزاران، فعالیت غیرقانونی یا تقلب آشکار و همچنین زیان های غیرقابل پیش بینی در بازاری است که به طور فزاینده ای تحت سلطه فعالیت های سفته بازی و موسسات بزرگ است.

به دنبال موجی از کلاهبرداری های مرتبط با ارز در طول دوره بین سال های 2001 و 2008، CFTC یک کارگروه ویژه برای مقابله با این مشکل ایجاد کرد و چندین سال بعد مقررات سختگیرانه فارکس برای محافظت از معامله گران خرده فروشی FX معرفی شد. بر اساس قانون بورس کالا (CEA)، CFTC صلاحیت معاملات فارکس اهرمی ارائه شده به مشتریان خرده فروشی در ایالات متحده را به عهده گرفت. این قانون فقط به نهادهای تحت نظارت اجازه می دهد تا به عنوان طرف مقابل برای تراکنش های فارکس با مشتریان خرده فروشی در ایالات متحده عمل کنند و لازم است که تمام فروشندگان آنلاین فارکس ثبت نام کرده و استانداردهای مالی سختگیرانه ای را که توسط انجمن ملی آتی (NFA) اعمال می شود، رعایت کنند.

در سطح نهادی، بانک ها که مسئول 95 درصد معاملات روزانه FX هستند، به شدت تحت نظارت هستند. فدرال رزرو و وزارت خزانه داری ایالات متحده به شدت به مقررات در صنعت فارکس توجه دارند و کارگزاران را به دقت برای شواهد دستکاری زیر نظر دارند.

مقررات فارکس - چرا؟

چرا مقررات در فارکس بسیار مهم است؟هدف مقررات اطمینان از رفتارهای تجاری عادلانه و اخلاقی است. طبق قراردادهای نظارتی فعلی ، کلیه کارگزاران ارزی ، بانکهای سرمایه گذاری و فروشندگان سیگنال موظفند با رعایت دقیق قوانین و استانداردهای تعیین شده توسط تنظیم کننده های فارکس عمل کنند یا فعالیتهای آنها غیرقانونی تلقی می شود. این نهادها باید در کشوری که در آن عملیات آنها مستقر است ، ثبت و مجوز داشته باشند ، که تضمین می کند استانداردهای کنترل کیفیت رعایت شود. آنها خانه های کارگزاری تحت ممیزی های دوره ای ، بررسی ها و ارزیابی هایی هستند که آنها را وادار به حفظ استانداردهای صنعت می کند. علاوه بر این ، کارگزاران تنظیم شده فارکس باید مقدار کافی از بودجه را حفظ کنند تا بتوانند قراردادهای ارزی را که توسط مشتریان خود به پایان رسیده و به پایان برساند ، انجام دهند و همچنین در صورت ورشکستگی ، وجوه مشتریان را دست نخورده بازگردانند.

در صورتی که یک آژانس نظارتی یک کارگزار را که در دستورالعمل های خود نقض می کند ، پیدا کند ، می تواند از طیف گسترده ای از اختیارات اجرایی - جنایی ، مدنی و نظارتی - برای محافظت از مصرف کنندگان و اقدام به اقدامات علیه بنگاه ها یا افرادی که مطابق با استانداردهای قابل قبول نیستند ، استفاده کند. این می تواند اعلامیه هایی را منتشر کند که برای اطمینان از شفافیت تصمیم گرفته شده توسط مرجع و اطلاع رسانی به مردم در نتیجه به حداکثر رساندن تأثیر بازدارنده اقدامات اجرایی. برخی از تنظیم کننده ها در مورد شرکت های خدمات مالی و افراد ، مستقر در خارج از کشور و در مناطق محلی خود ، هشدارهایی را صادر می کنند. البته ، هیچ تضمینی وجود ندارد که هرگونه اقدامی که توسط یک آژانس نظارتی مانند FCA در انگلیس انجام شود ، منجر به پرداخت یا بازگشت وجوه یا اوراق بهادار شود حتی در مواردی که اقدامات رسمی انضباطی انجام می شود و تحریم ها اعمال می شود.

بسیاری از اقدامات انجام شده توسط آژانس های نظارتی علیه کارگزاران تحت پوشش مقامات خود نیز می توانند برای کارگزاران غیر تنظیم شده که خود را در شرایط مشابه توسط پلیس و سایر سازمان های اجرایی پیدا می کنند ، اعمال شود اما وظیفه آنها محدود است و کمتر احتمال دارد که سرمایه گذاران را ترک کنندبا کاهش مراجعه به رفتار کلاهبرداری در رویداد. تنظیم کننده های فارکس در حوزه های قضایی خود فعالیت می کنند اما اغلب در جستجوی فعالیت های مضاعف با هم کار می کنند. در حقیقت ، در اتحادیه اروپا مجوز از یک کشور عضو کل قاره را پوشش می دهد. با گذشت سالها ، تنظیم کننده های سراسر جهان سعی در سازماندهی نوعی چتر نظارتی جهانی دارند. MIFID (بخشنامه بازارهای ابزارهای مالی) در سال 2007 در انگلستان معرفی شد و از آن زمان سنگ بنای رژیم نظارتی مالی اروپا بوده است.

آیین نامه MIFID اکنون برای بهبود عملکرد بازارهای مالی با توجه به بحران مالی و تقویت حمایت از سرمایه گذاران اصلاح شده است. این تغییرات در حال حاضر از تاریخ 3 ژانویه 2017 به مرحله اجرا در می آید ، اگرچه بحث و گفتگو بین کمیسیون اروپا ، پارلمان اروپا و شورای اتحادیه اروپا در مورد احتمال تأخیر در اجرای آن صورت می گیرد. قانون جدید به عنوان MIFID II شناخته شده است و شامل یک MIFID اصلاح شده و بازارهای جدید در آیین نامه ابزارهای مالی (MIFIR) است.

با این حال ، صداهای قدرتمندی برای لابی کردن در برابر بازار عمده فروشی فارکس تحت پوشش نظارتی گسترده ای وجود دارد. انجمن بازارهای مالی در اروپا ("AFME") ، یک نهاد صنعت ، در برابر مقررات دقیق MIFID II ظاهر شده است و مقاله ای را منتشر کرده است که اخیراً تأکید می کند که "عواقب ناخواسته" می تواند منجر به تنظیم بیش از حد صنعت فارکس شود کهاز راحت بودن کارگزاران خود جلوگیری کنید.

رویکردهای محلی

در حال حاضر ، هیچ رویکردی یکنواخت در سطح جهان وجود ندارد. صنعت نظارتی همچنان در سطح محلی عمل می کند و هر کارگزار متقاضی تنظیم مقررات در یک مکان انتخاب شده است و برخی از سازمان ها نسبت به سایر سازمان ها فعال تر هستند. در ژاپن ، یکی از فعال ترین بازار خرده فروشی در جهان ، سازمان خدمات مالی (FSA) کلیه بازارها از جمله ارز خارجی را تنظیم می کند. FSA در تنظیم معاملات خرده فروشی فارکس فعال است و حداکثر اهرم را که می تواند چندین بار در چند سال گذشته در اختیار معامله گران خرده فروشی فارکس قرار دهد ، کاهش داده است. در انگلستان که FCA (قبلاً FSA) آژانس نظارتی اصلی است و در بیشتر قاره اروپا ، محدودیت های کمی در میزان اهرم ارائه شده وجود دارد.

CYSEC ، آژانس نظارتی مالی قبرس ، بخشی از مقررات MIFID اروپایی است اما تعدادی از بنگاه های خارج از کشور را به خود جلب کرده است که مایل به استفاده از آنچه به عنوان مقررات سبک دیده می شود و راهی آسان برای دریافت مجوز بدون نیاز به دیدار با آن استفاده می کنند. الزامات سختگیرانه ای که توسط سایر تنظیم کننده های مالی اروپا اعمال می شود. در حال حاضر ، عدم تنظیم نسبی بازار فارکس نهادی ، همچنان خطرات مداوم را برای سرمایه گذار خرده فروشی ایجاد می کند که شامل نوسانات و اختلاف ارز بالاتر در اطلاعات عمومی در دسترس است. علیرغم دشواری و هزینه کارگزاران تحت یک بدن نظارتی مجاز ، بسیاری از کارگزاران شایسته وجود دارند که این کار را انجام می دهند و اینها باید بالاتر از همه در نظر گرفته شوند. معامله گران طیف گسترده ای از کارگزاران تنظیم شده را در صلاحیت خود یا در مناطق دیگر نیز دارند و همه ویژگی های یکسان و بیشتر را با کارگزاران تنظیم شده مانند موارد غیر تنظیم شده پیدا می کنند.

وقتی نوبت به انتخاب یک کارگزار فارکس می رسد ، یکی از مهمترین عواملی که باید به دنبال آن باشید این است که آیا توسط یک تنظیم کننده معتبر تحت پوشش قرار می گیرد یا خیر. افزایش کارگزاران فارکس این روزها که درهای خود را باز می کنند این روزها این احتمال را افزایش داده است که بسیاری از آنها بدون هیچ گونه مقررات و نظارتی مناسب عمل می کنند. از آنجا که بازار فارکس غیرمتمرکز است و بدون هیچگونه مبادله مرکزی یا خانه ترخیص کالا از گمرکی فعالیت می کند ، این نهادهای نظارتی هستند که وظیفه فعالیت به عنوان نگهبان برای بازارهای مربوطه خود را انجام می دهند و مجوزهای مالی را به سازمانهایی ارائه می دهند که دارای وضعیت خوبی هستند و بودجه کافی برای داشتن بودجه کافی دارندیک تجارت کارگزاری را اجرا کنید.

چرا مقررات بسیار مهم است؟بازار ارزی بزرگترین بازار مالی جهان با نزدیک به 4 میلیارد دلار معاملات هر روز است. فارکس در گذشته به عنوان دامنه منحصر به فرد بانک ها و شرکت های بزرگ در نظر گرفته شده است ، اما این تغییر در اواخر تغییر کرده است و فارکس اکنون به طور فزاینده ای از طریق کارگزاران فارکس معامله می شود و منجر به نیاز به افزایش نظارت و مقررات می شود.

روند تنظیم سنگین است و برای تکمیل بسیاری از کارگزاران تصمیم می گیرد که با این کار زحمت نکشید. آنچه این روش را حتی دشوارتر می کند این است که محیط نظارتی در همه مکان ها یکسان نیست. آنچه تعجب آور است این است که بیشتر سازمان های نظارتی محلی به جای یک گسترده تر در سراسر اروپا وجود دارند و هر کشور عضو اتحادیه اروپا مجموعه ای از قوانین و قوانین شخصی خود را در مورد تنظیم خدمات مالی در آن کشور دارد.

cysec ، fca و mifid

برخی از تنظیم کننده های اصلی از بین جمعیت متمایز هستند و توسط کارگزاران فارکس و معامله گران فارکس به عنوان قابل اعتماد شناخته می شوند. شناخته شده ترین نهادهای نظارتی FX در اروپا ، کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس (CYSEC) و سازمان رفتار مالی (FCA) هستند.

هر دوی این سازمان ها مطابق با بخشنامه سازهای مالی یا MIFID هستند. MIFID به اپراتورهای Forex از یک کشور اتحادیه اروپا اجازه می دهد تا با سایر کشورهای منطقه اقتصادی اروپا (EEA) تجارت کنند. یک کارگزاری که اعلام می کند اتحادیه اروپا است ، می گوید که از قوانین MIFID پیروی می کند. با این حال ، میزان تنظیم فارکس در بین کشورهای مختلف متفاوت است ، بنابراین مقررات در یک قلمرو می تواند دقیق تر از سایرین باشد.

مقررات MIFID تا به حال حفاظت از معامله گران را در اختیار بازرگانان قرار می دهد اگرچه تمام اقدامات را پوشش نمی دهد. در صورتی که کارگزاری ادعای ورشکستگی داشته باشد ، نیاز به مقداری جبران خسارت سرمایه گذار اجباری را در قالب بازپرداخت وجوه سپرده گذاری تعیین می کند. همچنین خلاصه ای از حداقل نیازهای سرمایه مورد نیاز کارگزار و نیاز به صندوق های جداگانه مشتری و اپراتور را خلاصه می کند.

کارگزاران به دلایل متعددی انتخاب می کنند تا کسب و کار خود را در قبرس تحت مقررات CySec راه اندازی کنند. نرخ مالیات شرکت (در حال حاضر 10٪ ثابت) پایین ترین نرخ در اتحادیه اروپا است و این بسیار جذاب است. و با بخش مالی بزرگ و پیشرفته خود، ارائه دهندگان فارکس محیط کسب و کار در جزیره را کاملاً مطلوب می دانند. علاوه بر این، از آنجایی که قبرس یکی از اعضای EEA و اتحادیه اروپا است، اپراتورهای FX مستقر در قبرس خود را تحت مقررات MIFID قرار می‌دهند که حداقل استاندارد حفاظت را برای ساکنان قبرس علیرغم انجام تجارت در کشورهای مختلف فراهم می‌کند.

ایالات متحده

ساختار نظارتی ایالات متحده یکی از سخت‌گیرانه‌ترین ساختارهای جهان در نظر گرفته می‌شود. کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) تحت قانون بورس کالا (CEA) صلاحیت معاملات اهرمی فارکس را دارد که به مشتریان خرده‌فروش ارائه می‌شود و به نهادهای تحت نظارت اجازه می‌دهد تا به عنوان طرف مقابل برای معاملات فارکس با مشتریان خرد عمل کنند. این امر مستلزم آن است که تمام فروشندگان آنلاین فارکس ثبت نام کرده و استانداردهای مالی سختگیرانه ای را که توسط انجمن ملی آتی (NFA) اعمال می شود، رعایت کنند. رگولاتورهای ایالات متحده از اپراتورهای فارکس انتظار شفافیت کامل دارند و آنها ملزم به انتشار عمومی طیف گسترده ای از داده ها از جمله سودآوری معامله گران شرکت، تعداد حساب های واقعی ثبت شده در شرکت و موارد دیگر هستند. به دلیل مقررات سنگین، تنها تعداد محدودی از کارگزاری های خارجی مجاز به انجام تجارت در ایالات متحده یا ارائه فرصت های تجاری با شهروندان آمریکایی هستند. برخی از اپراتورهای فارکس که سعی در افتتاح کارگزاری در ایالات متحده داشته اند مجبور شده اند درهای خود را ببندند یا کشور را ترک کنند.

بلیز

یکی دیگر از پناهگاه های مالیاتی محبوب برای اپراتورهای فارکس، بلیز است. علاوه بر مزایای مالیاتی، این جزیره مقرراتی را تحت کمیسیون خدمات مالی بین‌المللی (ISFC) ارائه می‌کند که چندین شرط اساسی حفاظتی را به معامله‌گران ارائه می‌دهد و از دلالان FX که در منطقه تجارت می‌کنند، تقاضاهای پاسخگویی سخت‌گیرانه می‌کند.

انگلستان

کارگزاران فارکس که در بریتانیا تجارت می کنند می توانند توسط اداره رفتار مالی (FCA) که اخیراً مسئولیت اداره خدمات مالی (FSA) را بر عهده گرفته است، تنظیم شوند. آنها همچنین می توانند در FSA انگلستان ثبت شوند، اما در کشور خود تنظیم شوند.. وضعیت مجاز EEA به شرکت هایی اعطا می شود که در یکی دیگر از ایالت های منطقه اقتصادی اروپا (EEA) مجاز هستند و طبق MIFID توسط FSA UK "گذرنامه" برای ارائه خدمات فرامرزی به شهروندان بریتانیا داده شده است.

بوقلمون

آژانس نظارتی ترکیه ، هیئت مدیره بازارهای سرمایه (CMB) یا SP K-Sermaye Piyasası Kurulu در ترککیز - کاملاً دقیق است و بسیاری از کارگزاران فارکس نتوانسته اند معیارهای خود را رعایت کرده و مجوز فعالیت در کشور را دریافت کنند. در ژانویه سال 2016 ، CMB چندین تغییر را برای شرکت های کوچکتر از 6620 دلار ارائه داد و حداکثر اهرم را برای محبوب ترین جفت های تجاری مانند EURUSD ، USDTRY و EURTRY و GOLD محدود کرد. حداکثر اهرم برای سایر جفت های ارز به 25: 1 تغییر یافت. برای شرکت های بزرگتر از 6620 دلار ، حداکثر اهرم برای EURUSD ، USDTRY ، EURTRY PAIRS و GOLD در 100: 1 قرار گرفت و جفت های ارز باقی مانده با دیدن کلاه 50: 1 از اهرم استفاده کردند.

استرالیا

مقررات بورس خارجی خرده فروشی از سال 2006 در دست ASIC (کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا) بوده است. کارگزاری هایی که در استرالیا فعالیت می کنند باید مجوز خدمات مالی استرالیا را در اختیار داشته باشند و تنظیم کننده استرالیا تعدادی از معیارهای شرکت هایی را که مایل به دستیابی به آن هستند ، لیست می کندمجوز AFS. الزامات بسیار سختگیرانه است و به طور کلی توافق می شود که ASIC کار خوبی در محافظت از مشتریان استرالیایی انجام دهد.

روسیه

روسیه و سایر کشورهای CIS در حال حاضر چارچوبی نظارتی برای ارائه برخی از خدمات مالی بدون نسخه مانند Spot FX و CFD ندارند. رافم ، انجمن بازارهای مالی روسیه ، تنها یکی از بسیاری از سازمان های خود نظارتی است که در هنگام برخورد با کارگزاری های کنترل نشده که حضور پررنگی در منطقه دارند ، برای تلاش و اطمینان به مشتریان ساخته شده است. RAFFM تنها چهار شرکت عضو دارد که آن را به یکی از سازمان های خود نظارتی کوچکتر تبدیل کرده است (CFRIN سازمان خود نظارتی برتر منطقه محسوب می شود) و شهرت جدی ندارد و بسیاری از آنها از بی طرفی و سودمندی سازمان انتقاد می کنند. با این حال ، دولت روسیه در تلاش است تا مقررات تجارت خرده فروشی FX و CFD را در این کشور تنظیم کند ، که این امر باعث می شود شرکت هایی که خود را در خارج از کشور قرار می دهند و از سازمان های خود نظارتی استفاده می کنند ، حداقل در روسیه استفاده کنند.

اسرائيل

در چند سال گذشته شاهد افزایش معاملات فارکس و CFD در اسرائیل و تنظیم کننده بازارهای مالی این کشور بوده ایم، سازمان اوراق بهادار اسرائیل (ISA) مقررات نظارتی جدیدی را به منظور تشدید گزارش، ارائه شفافیت، محدود کردن اهرم مالی و سایر جنبه های مورد نیاز معرفی کرده است. توسط اپراتورهای فارکس در کشورهای دیگر. اخیراً مقررات جدیدی به اجرا درآمده است که حفاظت های مهمی را معرفی کرده و به تطبیق مقررات اسرائیل با تعاریف نظارتی در سایر نقاط جهان کمک می کند. علاوه بر این، شرکت هایی که در حال حاضر در سایر حوزه های قضایی تحت نظارت هستند، در صورتی که بخواهند مشتریان مستقر در اسرائیل را درخواست کنند، ملزم به دریافت مجوز ISA خواهند بود.

مراقب کارگزاران بدون نظارت باشید

برای یک معامله گر خرده فروشی فارکس، بزرگترین خطر عدم نظارت، فعالیت یا طرح های غیرقانونی است. فعالیت‌های متقلبانه شامل کمیسیون‌های بیش از حد ایجاد شده توسط حساب‌های مشتری، تاکتیک‌های فشار بالا، طرح‌های پونزی و ارائه نادرست است.

اگرچه مقررات خوب احتمال وقوع فعالیت‌های غیرقانونی را از بین می‌برد، اما تضمین نمی‌کند که یک کارگزار کاملاً صادق و بالاتر از حد مجاز باشد. نظارت بر کارگزار خود با هر حسابی در هر کجای دنیا ضروری است.

سینا کورن کارگزار سابق وال استریت و مشاور مالی است. او دارای مدرک کارشناسی ارشد در رشته ارتباطات است و سال های زیادی را برای رسانه های خبری بین المللی و نشریات روزنامه نگاری نویسندگی کرده است. امروزه سینا بیشتر وقت خود را صرف نوشتن مقالات و وبلاگ های اینترنتی و خواندن روزنامه های مختلف می کند تا در جریان اخبار قرار بگیرد.

آیا شما علاقه ای به آنچه خواندید داشتید؟به ما اطلاع دهید که چه فکر می کنید!

لطفاً مطمئن شوید که نظرات شما مناسب است و خدمات یا محصولات، احزاب سیاسی، مواد مبارزات انتخاباتی یا پیشنهادهای رأی گیری را تبلیغ نمی کند. نظراتی که حاوی کلمات توهین آمیز، مبتذل، توهین آمیز، تهدیدآمیز یا آزاردهنده یا هر نوع حمله شخصی باشد حذف خواهند شد. نظراتی از جمله نامناسب نیز حذف خواهند شد.

لطفاً مطمئن شوید که نظرات شما مناسب است و خدمات یا محصولات، احزاب سیاسی، مواد مبارزات انتخاباتی یا پیشنهادهای رأی گیری را تبلیغ نمی کند. نظراتی که حاوی کلمات توهین آمیز، مبتذل، توهین آمیز، تهدیدآمیز یا آزاردهنده یا هر نوع حمله شخصی باشد حذف خواهند شد. نظراتی از جمله نامناسب نیز حذف خواهند شد.