شاخص های سهام مجموعه ای از سهام هستند که به منظور نمایندگی بازار یا بخشی از سهام هستند—توسط سرمایه گذاران به عنوان معیارهایی برای مقایسه عملکرد پرتفوی خود استفاده می شوند.
6 اکتبر 2022 5:50 بعد از ظهر ادوتویلت مردانه
شاخص های سهام مانند اس اند پی 500 برای سنجش حرکت بازار سهام یا یک بخش خاص در داخل استفاده می شود.
محتویات
شاخص سهام چیست?
شاخص سهام مجموعه ای از سهام است که قرار است بازتابی از بازار سهام به عنوان یک کل یا در برخی موارد یک صنعت یا بخش خاص از بازار باشد.
به عبارت دیگر می توان یک شاخص سهام را به عنوان نمونه ای از کل بازار سهام یا یک بخش یا صنعت خاص در نظر گرفت. فکر می کنم از شاخص سهام مانند نمونه کارها فرضی با هم برای عموم مردم به دنبال قرار داده است.
شاخص های سهام مانند اس اند پی 500 و کامپوزیت نزدک با توجه به میانگین وزنی حرکت قیمت شرکت های سازنده خود از نظر ارزش بالا و پایین می روند. سرمایه گذاران به شاخص های سهام مانند این نگاه می کنند تا ببینند چه اتفاقی در بازار می افتد و عملکرد پرتفوی خود را با استفاده از شاخص ها به عنوان معیارهای عملکرد ارزیابی می کنند.
چگونه شاخص های سهام را با هم?
در راه همان است که محققان جلو و یک نمونه از جمعیت که مایل به مطالعه, شاخص سهام جلو و یک نمونه از گروهی از سهام که مایل به مطالعه. هدف برخی از شاخص به نمونه بازار در بزرگ, در حالی که دیگران با هدف نمونه یک بخش خاص از بازار (به عنوان مثال, سهام با سرمایه بازار بالا, صنعت انرژی, سود سهام پرداخت, و غیره.)
شاخص های مختلف سهام بسته به اهداف مربوطه به روش های مختلفی کنار هم قرار می گیرند. زیرا هدف این است که یک معیار دقیق برای بازار سهام ایالات متحده به عنوان یک کل, ویلشایر 5,000 متشکل از هر سهام معامله در بورس اوراق بهادار عمده ایالات متحده (به استثنای سهام پنی که در بازار بیش از حد ضد تجارت).
از طرف دیگر شاخص نیمه هادی های داو جونز ایالات متحده شامل سهام بسیار کمتری است زیرا تنها هدف نمونه برداری و ردیابی زیرمجموعه نیمه هادی بازار است.
شاخص سهام برای چه استفاده می شود?
سرمایه گذاران, موسسات, مدیران صندوق, و تحلیلگران بر عملکرد شاخص های سهام نظارت می کنند تا بفهمند بازار—یا بخش خاصی از صنعت خودرو—در هر زمان مشخص چگونه عمل می کند. غالبا سرمایه گذاران و مدیران صندوق از شاخص ها به عنوان معیارهایی برای مقایسه عملکرد پرتفوی خود استفاده می کنند. مدیر صندوق موفق ممکن است عملکرد صندوق خود را از یک شاخص خاص در طی یک دوره از زمان به عنوان یک نقطه فروش برای جذب دلار سرمایه گذار جدید استفاده کنید.
رسانه های خبری اغلب شاخص های سهام را به عنوان سنجش سلامت بازار رفتار می کنند. هنگامی که شاخص های عمده سهام "پیشگام "مانند اس اند پی 500 یا افت ارزش ترکیبی نزدک به طور مداوم, خبرنگاران ممکن است به" بازار خرس " مراجعه کنند و نسبت به کاهش اقتصادی هشدار دهند. هنگامی که این شاخص همان رفتن تا در ارزش به طور مداوم, رسانه ها ممکن است مرجع "بازار گاو نر" و جشن رشد اقتصادی.
اگر شما می شنوید یک خبرنگار مالی می گویند که" داو تا سه درصد امروز, " این بدان معناست که مجموعه وزنی از سهام است که میانگین صنعتی داو جونز را تشکیل می دهند (شاخص سهام محبوب) رفت تا در ارزش سه درصد در طول دوره از روز. این بدان معنا نیست که هر سهام در شاخص سه درصد افزایش یافته است. سه درصد به سادگی تغییر کلی در ارزش شاخص به عنوان یک کل است.
چگونه شاخص سهام وزن?
شاخص سهام شامل بسیاری از سهام, اما این سهام همیشه در مقادیر مساوی شامل نمی شود. بیشتر شاخص ها به نوعی وزن می شوند به این معنی که همه سهام اجزا نمایندگی یکسانی ندارند. شاخص داده شده ممکن است به طوری که یک سهام 6% نمایندگی در حالی که دیگری تنها 1.5% وزن.
عوامل بسیاری است که شاخص می تواند وزن توسط شایع ترین است که سرمایه گذاری در بازار و قیمت سهم وجود دارد. به عنوان مثال اس اند پی 500 با سرمایه بازار تعدیل شده شناور وزن می شود در حالی که میانگین صنعتی داو جونز به سادگی با قیمت سهام وزن می شود.
شاخص های وزنی قیمت
در شاخص های وزنی قیمت سهام با قیمت سهم بالاتر تاثیر بیشتری بر ارزش شاخص نسبت به سهام با قیمت سهم پایین تر دارند. این اتفاق می افتد به طور طبیعی اگر شاخص با هر عامل دیگر وزن است.
برای مثال, اگر یک شاخص متشکل از سهام وجود دارد, که دارای یک قیمت سهم از 3 30, سهام ب, که دارای یک قیمت سهم از.50, و سهام ج, که دارای یک قیمت سهم 2 200, قیمت شاخص خواهد بود 9 93.33—به طور متوسط—اگر شاخص بود با هر چیزی غیر از قیمت وزن. r
اگر سهام رفت تا در ارزش 10% (یا 3 دلار برای هر سهم) شاخص می خواهم تا حدود 1% به $94.33 در نتیجه نوسانات قیمت در سهام ج شاخص قیمت بیش از نوسانات قیمت در سهام تاثیر می گذارد. اگر سهام ج بالا رفت 10% (یا $20 در هر سهم), اما, شاخص خواهد رفت تا حدود 7% به $100.
گاهی اوقات تعداد سهام یک شرکت در گردش می تواند تغییر کند. این امر بیشتر به دلیل تقسیم سهام (که باعث افزایش تعداد سهام در گردش می شود) و بازپرداخت سهام (که باعث کاهش تعداد سهام در گردش می شود) اتفاق می افتد. هنگامی که تعداد سهام در گردش خون تغییرات, تغییرات قیمت سهم بر این اساس. اگر سهام تقسیم می شود, قیمت سهم پایین می رود, در حالی که اگر سهام خریداری شده, قیمت سهم بالا می رود.
به حساب برای این نوع از تغییرات در قیمت سهم, محاسبه برای ارزش شاخص قیمت وزن را به طور معمول شامل یک مقسوم علیه است که هر بار تغییر یکی از سهام مولفه دستخوش تقسیم و یا یک بیع متقابل. اگر این مقسوم علیه شامل نمی شد, ارزش شاخص می تواند به طور قابل توجهی بدون ارزش شرکت مولفه خود را در حال تغییر در همه تغییر. میانگین صنعتی داو جونز که دومین شاخص قدیمی سهام امریکا است یک شاخص وزنی قیمتی است که از این نوع تقسیم کننده استفاده می کند.
شاخص های وزنی با حروف بزرگ
در شاخص های وزنی با حروف بزرگ (همچنین به عنوان شاخص های وزنی ارزش بازار نیز شناخته می شوند) شرکت های سازنده به جای قیمت سهم خود بر اساس سرمایه بازار خود (ارزش کل بازار یا تعداد سهام باقی مانده ضرب در قیمت سهم) وزن می شوند. این نوع وزن گیری معمولا بیشتر از وزن دهی قیمت منطقی است زیرا قیمت سهم همیشه منعکس کننده ارزش کل بازار نیست.
برای مثال, شرکت ممکن است یک قیمت سهم از تنها have 30 اما 10 میلیون سهم برجسته برای ارزش کل بازارst 300 میلیون. شرکت ب ممکن است قیمت سهم از $50 اما تنها 3 میلیون سهم برجسته برای ارزش کل بازار تنها million 150 میلیون. اگر شرکت های الف و ب در یک شاخص وزن قیمت گنجانده شدند, شرکت ب نفوذ بیشتری در قیمت شاخص با وجود کوچکتر بودن دارند. زیرا دو برابر بزرگ از نظر ارزش بازار در شاخص سرمایه وزن از سوی دیگر شرکت الف دو برابر نفوذ شرکت ب داشته باشد.
مقادیر شاخص چگونه محاسبه می شود?
مقادیر مختلف شاخص های سهام بسته به نحوه وزن دهی متفاوت محاسبه می شوند. محاسبات برای شاخص قیمت وزن هستند ساده تر از محاسبات برای شاخص سرمایه وزن, اما هر دو شامل استفاده از یک مقسوم علیه است که مستعد ابتلا به در طول زمان تغییر.
در ابتدا بیشتر شاخص های وزنی قیمت با افزودن قیمت فعلی سهام شرکت های سازنده شاخص و سپس تقسیم کل بر تعداد شرکت های موجود برای دریافت میانگین محاسبه می شوند. اگر شرکتها هرگز بر اساس معیارهای ورود به سیستم به فهرست اضافه یا حذف نشوند و اگر شرکتهای سازنده هرگز بازخرید یا تقسیم سهام نداشته باشند محاسبه به همین سادگی باقی خواهد ماند. اما در دنیای واقعی مواردی از این دست به طور مکرر اتفاق می افتد و هر بار که انجام می دهند مقسوم علیه در محاسبه متناسب با شرایط جدید اصلاح می شود.
همان که برای شاخص سرمایه وزن, اگر چه این حتی پیچیده تر, به عنوان شرکت های کامپوننت در مقادیر مختلف است که به سرمایه های بازار خود را مطابقت شامل. اگر سرمایه بازار یک شرکت به نمایندگی 19% از بازار کلاه از کل شاخص, که شرکت دریافت 19% نمایندگی در محاسبه ارزش شاخص.
