ترسناک همانطور که هستند ، کاهش یافته ها یک بخش عادی از روند سرمایه گذاری هستند. داشتن یک برنامه مالی و چسبیدن به آن بهترین دوست هر سرمایه گذار است.
شروع زشت از سال 2022 سرمایه گذاران را وادار کرده است تا با کلمه "C" مخوف حساب کنند.
درست است: یکی از سه شاخص اصلی به طور رسمی در تصحیح یا کاهش حداقل 10 ٪ از اوج جدید خود است. و بنابراین فقط طبیعی است اگر سرمایه گذاران مورچه ، مضطرب باشند و دعا می کنند تا خونریزی به پایان برسد.
برای رکورد ، ما در اصلاح بازار نیستیم. حداقل الان نه. فقط کامپوزیت NASDAQ است. از 21 ژانویه ، شاخص سنگین فناوری از اوج بسته شدن 16،057. 44 در 19 نوامبر 14. 3 ٪ کاهش یافته است.
میانگین صنعتی S& P 500 و داو جونز در تصحیح نیست. اما این دو معیار برای عملکرد سهام ایالات متحده از سال 2022 با یک THUD ، به ترتیب 8. 3 ٪ و 6. 9 ٪ از قله های اوایل ژانویه شروع شد. این برای راحتی زیادی برای سرمایه گذاران بسیار نزدیک است و نشان دهنده چرخش نسبتاً نامطبوع و ناگهانی است.
از این گذشته ، بازارهای ایالات متحده پس از سال گذشته از تعیین یک رکورد بالا به یک رکورد بالا رفتند تا بخش های عظیمی از جلسه قلمرو را بعد از جلسه در اوایل سال 2022 به دست آورد.
افزایش نرخ بهره و ترس از تورم تا حد زیادی مقصر است. اما فروش نیز تا حدودی فقط سمت تلنگر عملکرد حماسی در سال 2021 برای سهام است. کل بازده S& P 500 (تقدیر از قیمت به علاوه سود سهام) در سال گذشته به 28. 7 ٪ رسید. این یکی از بهترین سالهای سهام برای سهام ایالات متحده بود.
لطفاً به یاد داشته باشید که بازارها هرگز در یک خط مستقیم حرکت نمی کنند. پیش بینی ها بخشی از روند نیز هستند. همانطور که کلیشه شده است ، واقعاً ناهار رایگان وجود ندارد. ریسک و بازده از هم جدا نیست.
شاید خطرناک ترین جنبه فروش طولانی مدت این باشد که می تواند باعث شود سرمایه گذاران از برنامه ها و اهداف بلند مدت خود چشم پوشی کنند. آنها وحشت می کنند و اشتباه می کنند. با توجه به این نکته ، در اینجا هشت موردی وجود دارد که باید در مورد اصلاحات بدانید تا به شما در برخورد بهتر با آنها کمک کند.
انواع مختلفی از کاهش وجود دارد
هنگامی که حساب کارگزاری شما با رنگ قرمز رنگ است ، ممکن است مهم نباشد که جوانب مثبت برای توصیف قیمت سهام در حال کاهش استفاده می کنند. اما در واقع انواع مختلفی از رکودهای بازار وجود دارد ، و آنها مبتنی بر این هستند که بازار از سطح بالایی که تا چه حد کاهش یافته است.
- بازپرداخت کمترین فروش شدید است. هیچ تعریف رسمی وجود ندارد ، اما بسیاری از سرمایه گذاران و معامله گران از "بازپرداخت" برای توصیف کاهش بازار بین 5 ٪ و کمتر از 10 ٪ از اوج استفاده می کنند.
- سپس تصحیح می شود که از دست دادن 10 ٪ به کمتر از 20 ٪ از اوج است.
- سرانجام و شدیدترین ، بازار خرس است که نشان دهنده کاهش 20 ٪ یا بیشتر از اوج است.
این که آیا تصحیح NASDAQ به شاخص های دیگر گسترش می یابد و سپس در یک بازار خرس تمام عیار بسیار زیاد می شود ، هنوز دیده نمی شود. با این حال ، مهم است که بدانید اصلاحات غیر معمول نیست. براساس تحقیقات یاردنی ، ما بین سالهای 2000 تا 2020 هفت مورد از آنها داشتیم.
از طرف دیگر بازارهای خرس نسبتاً نادر هستند. از جمله تصادف Dot-Com ، ما از سال 2000 سه نفر داشتیم.
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
عقب نشینی ها و اصلاحات رایج است
بین سالهای 2008 و 2021 ، S& P 500 در هر تحقیق یااردنی از 9 بازپرداخت ، از 2 /5 ٪ ت ا-9. 9 ٪ رنج می برد.
در همین دوره ، بازار پنج بار وارد قلمرو تصحیح شد. بدترین تصحیح در سه ماهه چهارم سال 2018 اتفاق افتاد ، هنگامی که افزایش نرخ بهره و تنش های جنگ تجاری باعث شد S& P 500 19. 8 ٪ عقب نشینی کند - یا فقط از بازار خرس.
سایر محرک های اصلاحات در دهه گذشته شامل کندی اقتصادی در چین در سال 2011 ، کاهش رتبه اعتباری ایالات متحده در سال 2011 ، افزایش قیمت نفت ، یوان کم ارزش ، Brexit و ترس از اینکه یونان اتحادیه اروپا را ترک می کند.
غذای اصلی؟
مایکل شلدون ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در گروه مالی RDM ، وستپورت ، شرکت مدیریت ثروت مستقر در کانکتیکات می گوید: "بازپرداخت ها و اصلاحات یک بخش عادی از سرمایه گذاری است."
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
اصلاح بازار سهام می تواند واقعاً سریع اتفاق بیفتد
همانطور که هرکسی که تا به حال رژیم کرده است ، می تواند وزن خود را از بین ببرد بسیار ساده تر است. نوع بازار سهام به همان روش کار می کند ، اما به طور معکوس: قیمت سهام زمان شیرین خود را در راه پیش می برد ، اما اگر بازار به تصحیح (یا حتی یک بازار خرس) می رود ، به زیر نگاه کنید.
آنتونی دنییر ، مدیرعامل Webull Financial ، یک بستر معاملاتی بدون کمیسیون با بیش از 7 میلیون دارندگان حساب می گوید: "اصلاحات شرور است و سریع است.""آنها همه را از گارد محافظت می کنند. فقط چند روز قبل از اینکه بازارها 1000 امتیاز را کاهش دهند ، همه در CNBC هستند که اوج های همه زمانه را تشویق می کنند."
بخشی از این موارد از سفارشات متوقف شده است که در صورت شکسته شدن سهام زیر سطح قیمت از پیش تعیین شده ، به طور خودکار فروش را ایجاد می کند. برخی از این موارد از تماس های حاشیه ای ناشی می شود ، جایی که افراد و موسسات به منظور پاسخگویی به الزامات وثیقه نقدی در حساب کارگزاری خود مجبور به انحلال سهام می شوند.
و بخشی از آن فقط ترس و حرص و طمع خوب است: وقتی بازار در اوج تاریخی قرار دارد ، فقط برای برخی از سرمایه گذاران طبیعی است که هرگونه ضعف را به عنوان دلیل سودآوری بدست آورند.
دنیر می گوید: "ناگهان ، این جانور خودش می شود و شروع به تغذیه خود می کند.""یک فروش همیشه بسیار شرور و بسیار سریعتر از یک تظاهرات است."
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
اصلاحات اغلب توسط ترس و حدس و گمان هدایت می شود
وقتی به اصلاحات بازار سهام در طول یک دهه گذشته نگاه می کنید ، تعداد کمی از آنها از نظر ماهیت کاملاً ارگانیک هستند. اصلاحات اغلب اتفاق نمی افتد زیرا برخی از شاخص ها ، مانند گسترش نرخ بهره یا ارزیابی بازار ، از دست و پا زدن خارج می شوند.
این بسیار رایج تر است که یک اصلاح اتفاق بیفتد زیرا سرمایه گذاران در تلاشند تا وقایع آینده را پیش بینی کنند و شرط های خود را در برابر آنچه ممکن است اتفاق بیفتد ، محافظت کنند ، به جای اینکه به آنچه در حال حاضر می گذرد ، نگاه کنند.
Dwain Phelps ، بنیانگذار و مدیرعامل گروه مالی فلپس ، یک شرکت مدیریت ثروت در کنزاو ، جورجیا می گوید: "بسیاری از آن ترس از ناشناخته است.""من همیشه در مورد دو احساس در سرمایه گذاری صحبت می کنم: ترس و حرص و آز. بسته به وضعیت ، یکی از این احساسات همیشه رواج خواهد داشت."
در واقع ، بخش اعظم عقب نشینی فعلی در میان فشارهای تورمی و افزایش نرخ بهره قرار گرفته است. اما فدرال رزرو در مورد سیاست تنگاتنگ نرخ آن صریح بوده است و به بازار فرصت کافی برای تنظیم می دهد. در همین حال ، انتظارات تورم پنج ساله در واقع به شدت کاهش یافته است. بازار باید این تحولات را تا کنون هضم کرده باشد ، اما هنوز هم سهام همچنان تضعیف می شود.
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
فروش می تواند "سالم" باشد
درست همانطور که کلم بروکلی ، جوانه های بروکسل و هویج برای سلامتی شما مناسب هستند ، گاهی اوقات دوز واقعیت بازار در قالب تصحیح می تواند برای سهام در طولانی مدت سازنده باشد.
از این گذشته ، هیچ کس نمی تواند برای همیشه در زندگی با قند بلند زنده بماند. فلپس خاطرنشان می کند ، همین مورد در مورد بازاری که توسط سیاست های پولی آسان و صعودی کور بیش از حد تخمین زده می شود ، می گوید.
برنامه ریز مالی می گوید: "به نظر من ، من فکر می کنم اصلاحات در بعضی مواقع در بازار مورد نیاز است.""من احساس می کنم در موارد خاص سهام وجود دارد که بیش از حد ارزیابی می شوند ، بنابراین داشتن یک اصلاح سالم که ارزش را برای بازار به ارمغان می آورد ، برای سرمایه گذاران سودمند خواهد بود."
به عنوان نمونه ای از تصحیح "سالم" ، فلپس به ریاست جمهوری جورج دبلیو بوش و سیاست های تسکین دهنده کمی که بازار را به همراه دارد ، اشاره می کند.
وی می گوید: "ما در حال چاپ پول بودیم و نرخ بهره را رها می کردیم و کاری که از دیدگاه اقتصادی انجام دادیم این بود که به جای اینکه اجازه دهیم چیزهایی برای تحقق ارگانیک ، خودمان به نوعی تولید کنیم.""قیمت سهام بالا می رود زیرا به نظر می رسد که آنها به صورت ارگانیک کار می کنند ، اما اینطور نیست. این نوع تولید است."
ارزیابی مجدد آنچه سرمایه گذاران مایل به پرداخت هزینه های شرکت های آینده هستند ، در واقع می توانند سهام را برای رشد بعدی خود تنظیم کنند.
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
اصلاحات فرصتی برای خرید سهام با تخفیف است
سرمایه گذاران با افق های طولانی باید اصلاحات - و به ویژه بازارهای خرس - را به عنوان فرصتی برای خرید سهام خوب با قیمت های بهتر مشاهده کنند.
به عنوان نمونه Apple (AAPL (در برگه جدید)) را بگیرید. سهام در بزرگترین شرکت بازرگانی عمومی جهان بیش از 30 ٪ از اوج تا فرورفتگی در سقوط بازار Covid-19 کاهش یافته است.
حدس بزن چی شده؟آنها از زمان ضربه زدن به پایین مارس 2020 تقریباً سه برابر شده اند.
سرمایه گذارانی که محکومیت های خود را در مورد اصول سازنده آیفون حفظ کرده اند - و این امر برای خرید سهام در نقطه حداکثر بدبینی وجود دارد - تاکنون با افزایش قیمت 193 ٪ پاداش داده شده اند.
فلپس می گوید: "سرمایه گذاران دیرینه می فهمند که این امر با قلمرو پیش می رود.""آنها به دنبال این هستند که از چیزهایی که در حال فروش هستند استفاده کنند. سرمایه گذار بی تجربه شما که چند سال است که فقط در بازار بوده است ، آنها کسانی هستند که شما باید با آنها صحبت کنید و آنها را از طریق آنچه اتفاق می افتد ، طی کنید."
همانطور که وارن بافت دوست دارد بگوید ، "قیمت همان چیزی است که شما می پردازید ؛ ارزش همان چیزی است که شما می گیرید."
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
اصلاحات در بازار برای بازنشستگان چالش برانگیز است
چه اتفاقی می افتد که افق طولانی مدت ندارید؟
این می تواند کاملاً ترسناک باشد که می بینید پس انداز سرمایه گذاری شما وقتی سالهای کاری شما پشت سر شما باشد ، مورد توجه قرار می گیرد.
مایکل شلدون ، RDM Financial می گوید: "چالش برانگیزترین زمان برای Baby Boomers نزدیک شدن به بازنشستگی است یا اینکه تازه بازنشستگی را شروع می کنند ، و عدم اطمینان ناشی از کاهش ثروت آنها که با گذشت زمان جمع شده اند."واد
دشوارتر ساختن اوضاع این است که بازده اوراق قرضه در نزدیکی پایین ترین سطح تاریخی باقی می ماند و امید به زندگی همچنان رو به افزایش است. اگرچه اوراق قرضه در سال 2022 محافظت کرده است ، اما برخی از بازنشستگان ممکن است نیاز به بخش قابل توجهی از نمونه کارها خود در سهام داشته باشند. این امکان وجود دارد که تخصیص کلاسیک 60/40 (60 ٪ سهام ، 40 ٪ اوراق قرضه) که برنامه ریزان به طور سنتی توصیه کرده اند ممکن است به اندازه کافی پرخاشگر نباشند.
شلدون می گوید: "نوسانات در آن زمان می تواند چالش برانگیزتر باشد و باعث می شود کسی در صورت ادامه تخصیص دارایی که در اختیار دارند ، سؤال کند."
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
یک برنامه مالی در تصحیح بازار سهام کمک می کند
داشتن برنامه ای برای مقابله با کاهش بازار بهترین راه برای حرکت در زمانهای مشکل است. در واقع ، اجازه دادن به احساسات برای دیکته کردن حرکات شما بزرگترین دشمن هر سرمایه گذار است. این مربوط به پس انداز بازنشستگی و مدیران صندوق های تامینی است ، به طور یکسان.
نمونه کارها خود را از طریق یک سری تست های استرس قرار دهید ، محاسبه کنید که چگونه به سناریوهای مختلف بازار پاسخ می دهد و اطمینان حاصل کنید که تحمل ریسک شما مطابق با اهداف شما است.
شلدون می گوید: "وقتی مشتری وارد می شود ، ما یک برنامه مالی ایجاد می کنیم.""بر اساس آن طرح ، ما می توانیم تخصیص صحیح دارایی و ریسک/پاداش مناسب را که مشتری باید برای تحقق اهداف سرمایه گذاری بلند مدت خود داشته باشد ، تشخیص دهیم."
پایه و اساس اصلی هر برنامه مالی ، تخصیص دارایی متناسب است که به مشتری کمک می کند تا از فراز و نشیب های اجتناب ناپذیر که با سرمایه گذاری همراه است ، سوار شود.
شلدون می افزاید: "دشوارترین چیز برای سرمایه گذاران تجربه بازپرداخت یا تصحیح است.""این می تواند به یک واکنش تحریک آمیز در فروش سهام یا جمع آوری پول در زمان نامناسب منجر شود ، که می تواند بر عملکرد بلند مدت تأثیر بگذارد."
